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中國股市：寫給處於嚴重虧損散戶們的一封信，目前股價已經是低位，主力仍紛紛割肉離場，你知道為什麼？
投資快報 2020-03-19 02:26:48
(本文由公眾號越聲投顧(yslcw927)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

中國散戶生存現狀啟示錄

啟示之一：散戶投資者群體大而散

數據顯示，在滬深兩市開戶的股民已經超過了1.95億戶，這是一個非常龐大的投資群體。調查顯示股民隊伍雖眾，但卻十分疲弱。

從年齡情況看，25歲到55歲的適業人群構成了中國個人投資者的主體(77.59%)，但55歲以上的離退休人士也有不容忽視的份額(16.96%)。

從受教育程度看，股民總體受教育程度較低，其中高中及中專以下者佔了被調查者總數的43.81%，而初中以下的低學歷者有數百萬之眾。 (因而，加強投資者的教育，普及證券專業知識非常重要)。

從職業構成方面看，投資者主體為機關幹部、工人、科教文衛新聞工作者、商業服務業人員和個體工商戶、私營業主，而相對為弱勢群體的工人、商業服務業人員和待業、無業人員、退休職工居多。

前段時間有一個錯誤觀念，認為股民都是有錢人，其實，90%的散戶都是虧錢一族，他們才是社會的弱勢群體，是社會保障的對象。他們的合法權益能否得到充分保護，直接關係兩億散戶投資者及其家庭的切身利益。

啟示之二：散戶成了機構投資者的對象

據統顯示，個人投資者占到了滬市總投資人數的99.78%，其中10萬元以下散戶最多，達到了55.28%，其次是10-50萬之間的投資者，約有30%的散戶來自這個區間，50萬以上的投資者持股市值佔總市場不到5%。

從盈虧狀況來看，2017年自然人投資者整體盈利3108億元，2016年為虧損7090億元;2017年專業機構整體盈利11156億元，2016年為虧損3171億元。 2017年機構整體盈利金額是散戶的3.6倍，而自然人投資者的盈利金額不及總盈利額度34535億元的一成。平均來看，滬市個人投資者去年平均盈利1593元，而專業機構平均每家盈利174萬元。

股市是一個盈的人賺虧的人的錢的遊戲，機構賺的錢正是八成散戶的錢。

啟示之三：散戶投資者依然處在盲目投資階段

從表面上看，散戶投資者買股票已告別了完全依靠股評家的“傻瓜”階段，調查顯示，絕大多數個人投資者買股票主要通過親朋好友的介紹、股評專家的講解以及電視、網絡、報刊文章等(三者相加約佔總數的70.4%)。

在作具體的投資決策時，投資者依據“股評推薦”、“親友引薦”以及“小道消息”所佔的比重高達51.5%。在投資決策的方法上，個人投資者決策時幾乎不作什麼分析，而是憑自己的感覺隨意或盲目地進行投資。

大多數投資者在評價投資失誤時，往往將失誤歸咎於外界因素：上市公司造假(50.9%)以及莊家操縱股價(41.6%)等，而只有少數個人投資者認為是自己的投資經驗或投資知識不足(28.7%)。

同時，對上市公司公開信息的關心程度不高，表示“一般關心”或“不太關心”。投資者關注的上市公司財務指標主要是：盈利數量指標、成長性指標和利潤分配指標，而資產狀況指標、現金流量指標、償債能力指標、營運狀況指標等則關注者很少。

由此看來，散戶投資依然處在盲目投資階段。

目前股價已經是低位，主力仍紛紛割肉離場，你知道為什麼？

股價已是低位，相信大家看到這句話都會疑惑，其實這句話本身就是錯的，什麼地方是低位？沒人能解答這個問題，低點或者低位是漲出來的，不是跌出來的。乍一聽有點讓人費解，這句話是說，只有漲了之後，你才能知道當時的這個位置，是低位！既然還在繼續下跌，你又憑什麼說這裡是低位呢？

更令人費解的是，股價既然已是低位，莊家為何還要繼續賣出股票？

先不考慮所謂的長莊和混莊，主力資金坐莊去運作一支股票，需要幾個階段，但無論如何是一定是某個位置買進，漲起來以後逐漸出貨。高位主力資金就跑光了，跌下來又哪裡來的股票可以賣？有人說融券，現在能融多少券，融券的成本有多高？對於大資金來說根本沒意義。

所以，一旦股價出現了空頭趨勢，基本上這只票裡曾經的主力資金是不會再參與了，賣出股票，他哪裡來的貨呢？

只有兩種人會在一個空頭趨勢中，發生賣出，一個是被套的多頭，一個是短暫獲利的所謂短線客。比如有些人抄底，賺了3個點獲利了結。又或者某些資金認為個股被低估，進來買入，結果發現被套，只能止損出局。

剩下的只有一種情況，才是滿足你所說的，低位主力賣出股票，那就是打壓吸籌。比如說有些主力建倉前，會有一個試盤動作，少量拿貨，然後向下摔，砸出一個拿貨空間。甚至有些長莊股為了控盤，不論股價高低，手里永遠有30%的籌碼，在下一次拿貨的時候用來砸盤。

莊家在下跌中是如何賺錢的

不少人有時候不理解，莊家的成本是20元，他將股價打到10元或者15 元，他不也虧了嗎？這真是傻莊，其實散戶是不明白的，莊家賺錢的手段很多時候是和散戶不同的。我來舉個例子，600331，當時有些機構的成本是70多元，但開盤後連砸7個跌停板，最後在38元被打開，按理說機構虧慘，如果莊不砸跌停板，出貨的價位不是高些嗎？損失不是小些嗎？

其實不是這種情況，不砸跌停板出貨，散戶也會跟著出；而承接盤有限，機構的貨是出不掉的，慢慢的下跌機構損失會更慘，並且由於價格沒有吸引力，找不到對手盤，那就成了鈍刀子割肉，痛苦只有自知。

採用了猛砸跌停的辦法，市場的目光就會集中到那上面來，當跌到一半時，有協同私募或者機構開始巨量吃單，因為在這幾天的跌停中市場的關注度非常高，而出現巨單吃貨了，這說明這時的股價應該反彈了，技術上超賣出現，股價腰斬，怎麼著都要反彈個百分之十幾到二十，所以散戶、大戶一哄而上，機構賣單被哄搶。

但現實情況並不是散戶和大戶們所想像的，在熊市中放巨量的往往都是出貨，看似大單掃貨，其實就是莊家們設的陷阱，然後利益分享。

這裡我還回到前面，600331，那些機構70多元的成本，卻賣出38元，那不巨虧嗎？這不過是散戶思維，從現金數額來說，機構是大放血了，但從籌碼角度來說，機構可以按現在復權價格18元，等於賺了一倍的籌碼，只要漲回30多，機構的本就回來了，而那些守在38以上的人，只好等驢年馬月了。這還不排除後面繼續下跌的可能，如果股價繼續下跌，機構就更容易獲利。

從K線圖看，這檔股票這一波頭到底，從最高88.33跌到3.81，機構70多元的成本，卻賣出38元，操作還是大對

起跌第一個月收盤41.52，跌幅48.23%

第二個月收盤27.3(其中有反彈到42.15)，跌幅34.25%

第三個月收盤23.13，跌幅15.27%

第四個月收盤11.94，跌幅48.38%

第七個月收盤4.12，跌幅42.94%

第八個月收盤4.99(最低3.81)，漲幅21.12%

所以，我操作的股票我就希望它能跌下來，盡量的低。

舉個例子，在20 元到18元區間，我出掉了手中的20%股票，在18到16區間我又出掉18%的股票，後面我就要回補，因為在這種下跌的情況下，不少止損盤開始湧現，還有些人要補倉，這時候我就要根據籌碼情況做反彈，為什麼要做反彈呢？主要是吸引抄底盤進來，當然，如果抄底盤巨多，第二天我就再反手做空。

一般情況下第一天的反彈抄底的是不多的，只要進行兩天，散戶一看，這個股怎麼天天漲，特別是割肉盤和補倉盤，他們一般都會追進來，而高位的一看漲了幾天，不賣算了，等幾天也許還能賺點。這時候我再反手做空，將他們套住。

這中間我賺多少？因為拉的當中​​還要派發利潤，所以，每一段的下跌可以保持一定的利潤。

那我為什麼希望我坐莊的股價盡量低？你想想，你如果開個商場，你是希望你經營的貨物便宜還是貴？自然是便宜的好，因為這樣一來所用資金量就少。 10元加1 元，人家就嫌貴了；如果1元加1角，不顯山露水的，沒人和你計較，而和10元和1元所賺比例卻是一樣的。股票也一樣，1元股票漲到1。5元，沒多少人感覺什麼；但10元漲到15元呢？

這就是中國股票市場牛短熊長的根本原因，莊沒幾個希望股價很高來增加自己的成本

主力建倉：K線走勢特點

不同的主力有不同的建倉方式，長線主力喜歡在低位區慢慢吸籌，短線主力的建倉方式則較為激進，往往是大幅打高股價快速完成建倉，不同的建倉手法體現出來的K線走勢具有不同的特點。下面我們來看看主力建倉的常見K線走勢。

1、K線出現緩升上揚走勢

主力實力強大，當主力介入一隻個股開始吸籌後，必然會改變一隻股票的供求關係，出現明顯的求大於供的情況，這使得一隻股票的下跌動能被完全抵消，此時股價重心上移是必然的趨勢，股價呈現緩慢上揚的格局。對於那些意圖在盡量低的價位進行吸籌的主力來說，如果吸籌過快的話，會引發這隻股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場公眾的追漲，而且也會增加主力的建倉成本，這是主力吸籌時所忌諱的。

如果將此股的走勢對比同期大盤，可發現其明顯強於大盤走勢，日K線圖往往呈現小陰小陽持續向上的形態，很少出現當日大幅拉升的情況。圖3-1所示為美菱電器(000521)2015年1月27日至2015年4月14日走勢圖，K線出現緩慢上揚走勢示意圖。

2、上漲時間與幅度均大於回調

在一波上漲與回調中，上漲的時間與幅度均大於回調的時間與幅度是主力建倉時K線形態的又一大特點。當個股的股價被緩慢推高後，這隻股票會出現快速回調然而成交量卻出現相對萎縮，但隨後股價自低位重新開始緩慢上升，這是主力打壓吸籌的痕跡。

由於主力不願意其建倉成本過高，因此會希望在一個相對較低的價位內多吸納一些籌碼，所以在把股價推高之後，主力往往在大盤震蕩的時候瞅准機會來一次打壓，這種打壓所形成的大陰線會給散戶造成強大的心理壓力，在主力打壓和散戶恐慌拋售的雙重壓力下，股價迅速下跌。這種方法不僅節約了時間和空間，而且當股價再次被推高時，散戶的解套盤就蜂擁而出，如果主力願意，還可以進一步吸籌。

圖3-2所示為廣弘控股(000529)2014年7月1日至2015年4月14日走勢圖，是比較典型的上漲時間與幅度均大於回調時間與幅度走勢示意圖。

3、挖坑形態

不同的主力有不同的偏愛方式，“挖坑”形態也是出現在主力吸籌時的一種走勢，由於這種形態的“特徵性”過於明顯，因而並不經常出現。但是，一旦這種形態出現在低位震盪區，就會給我們一次準確捕捉主力吸籌的機會。

“挖坑”形態是指股價經歷了低位區的橫盤震蕩之後，股價在沒有任何利空消息的情況下，突然莫名其妙地向下破位，打破橫盤箱體，但下跌幅度並不是很大，隨後數日內，股價處於箱體之下震盪，形成“坑底”，當股價再次被升回原來的橫盤箱體內部時，整體形態是一個形象化的“坑"。

判別挖坑形態是否是主力吸籌的關鍵點有二：一是股價所處位置;二是成交量特點。股價的位置很明顯，應是處於低位區的橫盤震蕩之中。成交量的形態則是：當股價開始跌破箱體下沿時，並沒有出現放量，或僅僅是微幅放量，而當股價再次回到“坑沿”時則會出現明顯放量。

成交量之所以有這樣的特點，是因為股價向下破位的“坑”並沒有引發市場恐慌性拋盤，也沒有主力出逃，隨著股價逐漸恢復到坑沿，散戶因前期打壓所承受的擔心、恐慌終於可以消解了，但這種恐慌的感覺是任何投資者都不想再經歷的。為了避免類似的“坑”再度出現，散戶多會選擇出逃，會在坑沿處出現明顯的放量效果。但該股並沒有再次向下，而是在坑沿位置上形成了強勢橫盤。由於散戶在賣，這就說明有一股相當大的資金支撐了股價，這個資金一定是主力的，這就是主力利用散戶恐慌心態，通過挖坑而進行的吸籌動作。圖3-3所示的金浦鈦業(000545)2014年1月30日至2015年4月14日走勢圖，為挖坑形態示意圖。

4、低位震盪後的連續大陽線

並非所有的主力都喜歡慢慢地吸籌，當主力在低位震盪區短時間內很難吸到足夠的籌碼時，多會採取快速推高股價的方式，從而在短期內完成大量倉位的吸籌工作。這種建倉手法體現在K線圖上，就是連續的大陽線使股價上漲了一個台階，在上漲時，成交量出現了急劇放大的形態，顯示有大資金在積極吸納此股。

一般來說，出現這種走勢的個股多為一些題材股，由於題材股的業績不理想，已買入的投資者一般都不會抱著不放的，當看到此股在短期內大幅上漲時，多會擔心短期利潤在隨後股價的調整中消失，因而會選擇賣出，這是短線主力一個良好的吸籌時機。雖然短線主力此時拉升建倉的成本相對高一些，但如果考慮到此股前期跌幅巨大，後期題材可炒作性強，而且這種吸籌方式快，可以形成市場熱點，因而，對於短線主力來說，不失為一種好的建倉方式。圖3-4所示為湖南投資(000548)2014年7月30日至2015年4月14日走勢圖，連續大陽線K線示意圖。

5、紅肥綠瘦

紅肥綠瘦是側重於從股價當日所收的陰線、陽線的效果來說的，是一種陽線長、陰線短的形態。在很多時候，主力為了能在一天內吸取更多的籌碼，通常採取控制開盤價的方式，使該股低開，而當天主力的主動性買盤必然會推高股價，這樣收盤時K線圖上常常留下一根紅色的陽線，伴隨著大陽線的出現使成交量快速放大，這顯示出當日的交投極為活躍，而主力就是當日的吸籌者。

低位異動探底K線

一、長陰

異動要點

長陰在一般投資者眼中就是災難，但有時候也是機遇。

在長期下跌後，股價已經嚴重超跌，但跌勢好像還未盡，竟然在低位殺出長陰。

這種長陰有加速趕底的作用，也是主力利用利空恐慌而壓低進貨的表現。

假如長陰伴隨量能明顯放大，則很可能是主力誘空，可密切關注。

長陰當日不適合進場，可關注隨後多頭的反擊信號。

後市能吞沒長陰，則可確認長陰為殺跌建倉，可適當跟進。

異動解析：

(1)箭頭所示長陰前有一段上漲，但漲幅不大，接著就是巨量長陰，看似主力出逃。

(2)是否主力出逃還需繼續觀察，不排除主力建倉不順利，通過對倒殺跌方式恐嚇散戶交出籌碼。

(3)次日即止跌回升，第三天股價超越長陰，放量誘空已經明確。

(4)主力在誘空中建倉，投資者則可以在超越長陰時跟進。

異動解析：

(1)前期股價逐浪下跌，成交量極度萎縮，但是箭頭所示低位卻出現巨量長陰，顯然異常。

(2)巨量長陰假如是主力出逃，後市應該繼續下跌，可次日即止跌回升，更是異常。

(3)此後股價連續上漲，超越長陰時可確認為主力誘空吸籌，投資者可積極跟進。

二、探底針

異動要點

股價連續下跌，已經嚴重超跌，走勢讓人絕望。

此時一根長下影線出現，說明有多頭開始悄悄進場，否則股價不會大幅回升。

長下影線不僅說明空頭衰竭，也暗示底部就在眼前，因此俗稱為探底針。

當然探底僅僅是試探行為，還不能確認走勢就能逆轉，要逆轉還需多頭積極進場，也即要看多頭後續的表現。假如有長陽隨後出現，則可確認底部的成立。

異動解析：

(1)箭頭所示錘子為跳空下跌，有很明顯的探底回升意味。

(2)跳空下跌是空頭強勢的表現，最後只收出長下影線的錘子，說明空頭力竭，多頭強勢介入，導致股價大幅回升。

(3)當然探底針只是試探行為，能否逆轉還需後市確認，不可自目跟進。

(4)次日股價跳空上行，走出晨星組合，基本可確認反轉，是跟進的時機。

異動解析：

(1)該股前期股價已經大幅下跌，在低位更是加速下跌，有加速趕底的意味。

(2)在恐怖的下跌中，不少散戶可能忍痛割愛，此時收出一根長下影線的錘子，意味深長。

(3)超長下影線說明有逢低的資金進場，從成交量上也可以看出一點痕跡。

(4)錘子能否探底成功還要繼續觀察。次日跳空上漲，基本確定探底成功，可適當參與。

三、低開長陽

異動要點

低開有洗盤的功能，可以逼迫散戶交出廉價的籌碼。

壓低股價製造恐慌是主力慣常的誘空手段，在超跌區更要小心主力的誘空階阱。

低開高走收出長陽說明探底初步成功，多頭強勢反攻，投資者可以適當跟進。

低開長陽跟股價的超跌有密切關係，也跟大盤環境轉暖有關，可綜合評估。

異動解析：

(1)箭頭所示低開長陽處於前低位置，有二次探底的意思，可關注是否能成功。

(2)前期股價大幅下跌，然後跌勢趨緩，有橫盤築底的表現。

(3)低開長陽基本確立二次探底成功，可以適當參與，突破頸線可以再加倉。

異動解析：

(1)箭頭所示低開長陽出現在一字跌停之後，且成交量大幅放大，實屬異常。

(2)這個巨量低開長陽是主力在此吸貨還是對倒誘多，當時很難判斷，只能看後市走勢。

(3)此後逐步回升，甚至回補了前面的跳空缺口，基本可以確認前面的低開長陽是有強勢主力接盤，後市繼續上漲的可能性大。

(4)這種低開長陽伴隨巨量可以理解為換莊，而且是積極的換莊，後市可期。

四、低位反擊長陽

異動要點

在大勢轉好的背景下，個股機會增多，但很難確定哪隻股票有潛力。

投資者可以根據低位的長陽來判斷是否有主力介入，因為散戶不可能拉出長陽。

低位第一根長陽非常醒目，屬於異動無疑。

低位長陽應該是主力搶籌的表現，也是主力強勢反擊空頭的表現，可適當跟進。

異動解析：

(1)箭頭所示長陽線為多頭反擊信號，通常可以少量參與。

(2)從整體看，該股剛破位下跌，但下跌動能很快衰竭，收出一連串十字星，跌幅極小。

(3)下跌動能衰竭不代表走勢就會反轉，陰跌的可能性也不是沒有。

(4)最後的長陽線是多頭反擊的信號，也是多頭緊急進場的表現，具有標誌性意義。

異動解析：

(1)前期探底成功後有一波小幅反彈，然後再度探底。

(2)二次探底的止跌位置比前低要高，說明底部在抬高，多頭加快了進場步伐。

(3)止跌並不代表多頭攻擊開始，而隨後的長陽才能證實拉升開始，可積極參與。

(4)跟隨長陽進場可避免陷入弱勢股沒完沒了的震盪中，是合理的選擇。

股票成功交易的秘訣

股票市場太過於平衡，只要您有一點資金有一張身份證有一台計算機或者一台手機，就能在股票市場中進行交易，同時股票市場也是一個公允公平公正的市場，在這個市場裡面，我們從市場表面上看到的很多現像其實都不能用於股票的交易。

股票市場中也沒有煉金術，因為這個市場最原始的推動力是來源於資金推動，而資金推動會向著基本面供需的方向波動，這個就是股票的真正的核心定義，但是太多人看不清這一個層面了。

很多人想從股票的技術面上去尋找股票的秘訣，找來找去找了很多年發現根本就是徒勞無功，這也是正常現象。因為股票分為股票基本面分析和股票技術面分析，對於股票技術面分析來說您能看到的東西其他任何人都能看得到，所以您在股票技術面的範疇中你是沒有任何的核心競爭力的，所以無論你尋找什麼樣的方法什麼樣的秘籍，只要是站在技術面的角度，無論你花了10年還是20年，最終的努力注定將是竹籃打水一場空，因為您分析和研究的方向根本就是錯誤的!

我們人生在世最重要的就是選擇，而選擇往往大於努力，您在一個錯誤的路上無論多努力都沒有用，因為它本身就是錯誤的，您在這個錯誤的路線中走的時間越長，您最後只能錯上加錯，所以說股票交易並不是你想的那樣的。

既然大家都在用股票的技術面進行交易，都在順勢而為果斷止損，所以這個時候您就要思考一下所謂的順勢而為果斷止損到底能不能使用?

他到底是一個什麼東西，如果你考慮不出來我現在可以告訴你，股票交易，使用股票的技術面分析，是永遠不可能穩定盈利的，因為市場在變，就算您現在能穩定盈利，後期將後患無窮!

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