青澤 《十年一夢》讀後感

我一直堅信一句“剩著為王,只要你不離開市場,永遠都是有機會的。”
請記住投資這方面的成功沒有誰是靠幾本投資書能成功的。
對於《十年一夢》感悟也是一樣,只能給你啟發,並不能指引你成功。
做中線看長線,做短線看中線 ,順勢而為,逆向操作有違天命,不可取。
看不懂市場方向,多次進去虧損時管住手,再成功的交易系統也會犯渾。如何系統都會有局限性,把握住自己能抓住的東西。

對於整本書本人覺得印象深刻的地方,一個是對於投機概率的解讀,任何人都有操作順風順水的時候,都會在特定時間給人希望,不然哪會有這麼多人拼了命踏上這條路了,無非是嚐到甜頭。人這一生,不可能都是一帆風順的,居安思危常反思。你成功的概率只需要高於50% 堅持下來,就有翻身之日。是啊2.8法則在市場中體現的淋漓盡致,80%人虧錢離開,10%的人平局,5%靠內幕,僅僅只有5%靠堅持得道而成功。

青澤 新書 澄明之境:那本書上升到了玄學,個人覺得太玄的東西不適合10年以下的作手。

作者:嘿一隻想飛的狗
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來源:簡書
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青澤《十年一夢》54句經典語錄
http://www.xhdollar.com/book/10156.html
賭一把的心理,結局是淒涼的。
投機者應該高度警惕該漲不漲,該跌不跌的市場走勢。
在緩慢上漲的行情中,如果市場漲勢突然出現加速,這往往是市場將要見頂的信號。有時候這種加速上漲的走勢會持續幾天。
在大幅下跌以後的市場行情中,如果市場價格連續出現兩週上漲,週K線都是中等長度的陽線,後市往往極度看好。
看不見市場短期價格的波動,就不會犯短線交易的錯誤。
只有能駕馭股市又能坐得住的人才算了不起,這的確最難做到,但是只要真正做到了,投機者才能賺到大錢。
投機者的修養、境界和市場交易。
為了抓住大的市場波動,一個人不應該整天盯著盤面的變化,寸步不離。大行情不會一天之內從開始到結束,他有一個發展的過程。投機者必須給市場足夠的事件,這意味著,投機者沒有必要天天注意市場運動的細節,忽略它,離市場遠一點。
高手和低手的差別在於投機者的市場認識、交易策略、心理素質、修養境界等方面的差異。
即使是一個細節問題,也不是單靠有意識的注意就能解決,修養到家了,自會迎刃而解。
一個人的修養和境界,都深深地支配著他的思想和行為,無形之中起著舉足輕重的作用。市場交易就是簡單的一買一賣,但在這一買一賣的背後,隱含著投機者不同的觀念、意識、目的、動機,反映出投機者的價值觀、市場交易理念、對待金錢的態度、對待風險的態度等等,市場交易的成敗,投機者在金融領域的最終命運,表面上受一些偶然的、意外的因素影響,但是最根本的深層次的原因取決於一個投機者的綜合素質,即一個投機者的人生修養和境界。一方面是對市場的理解,對市場交易中一些重大的原則性問題的認識深度;另一方面是投機者對自我的認識,包括對自己的心理弱點、性格缺陷、思維、行為習慣等主體內在世界的了解程度。這兩個方面因素相互影響、相互制約。投機者的自我認識越深刻,對市場的理解就越深入;反之也是。一個成功的股票高手,往往既有深刻的市場見解,也能洞悉自己的內心世界,同時在這兩方面達到很高的層次。投機之路是一個漫長的修煉過程,投機者在摸索前景的路上,遇到的困難難以想像。
一個投機者的修養和境界不達到一定的高度,這一切都無法避免,許多錯誤永遠無法改正。數不清的所謂錯誤,只有在事過境遷,投
機者的思維、認識、境界到了一定層次以後才能恍然大悟。投機交易中的止損問題、市場新手衝動性交易的問題,都不是孤立的問題,也不是一個簡單的技術問題,牽一發而動全身,投機者整體的交易理念、修養、境界不到一定的高度,這些錯誤就難以徹底解決。
衝動性交易具有巨大的破壞性,嚴重威脅投機者的資金安全。衝動性交易的主要原因是投機者缺乏足夠的自我控制能力,不能抵擋外在的市場波動的誘惑,也不能抑制內在強烈的交易慾望。這是毀滅投機者最快捷的途徑。應把自己的注意力完全集中在尋找、發掘中長線交易的機會上。
交易不利時能果斷地壯士斷臂,要求投機者俱備極大的智慧、勇氣和毅力。承擔實實在在的損失、迅速改變自己的想法,推翻原來的市場判斷,這一切都會給投機者帶來沉重的心理、精神壓力。
不能孤立、靜止、機械地看待市場交易中的止損問題。首先,止損策略只是投機者在市場判斷失誤時的一種保護性措施,用來阻止重大交易虧損的出現。但是,當一個投機者總的交易盈利小於一系列止損帶來的損失,即投機者沒有能力在市場交易中賺取足夠的利潤時,嚴格的止損措施只是延緩投機資本減少的速度,不能改變投機者最終失敗的命運。其次,止損和投機者的交易理念密切相關。
交易不利時能輕鬆地退出市場,完全沒有原來止損操作時內心那種痛苦、絕望、沮喪的精神感受,因為我直到,這是交易最正常的現象。
輕視、貶低偶然因素的巨大影響力,投機者往往會走進思維、認識的誤區。在交易成功時過於誇大主體的智慧、能力,而在遭受損失時竭力強調外在的偶然因素。
制約投機者成功的外在的、偶然的因素有:1、社會政治、經濟環境;2、政治因素;3、市場本身
不要過於執著、過於認真,不要太看重一時一地的得失,要以一種遊戲的態度來看待,心平氣和方能走得更遠。
一個高明的市場參與者,必須清醒地了解制約投機成敗的外在因素、偶然因素的巨大影響。只有當外在條件成熟、機會來臨時才勇敢出擊;而在時機不成熟、條件不具備時則隱忍修煉,耐心等待。要明智,懷抱最好的願望,做最壞的打算,這才能心平氣和地承受任何後果。目標高遠並不壞,但不能高不可及。認清你的範圍和自身狀態,並使你的設想符合現實。
謹慎之心是年輕人所極度缺乏的,處於盈利順境時人們總會忘卻痛苦的人生經歷,因而做事也不再謹慎,接下來痛苦和災難就會降臨。人處於逆境時往往小心謹慎一些,因而好運也就不遠了。
短線投機者思維和行為中呈現出來的周期性交替的恐懼和貪婪現象,主要是市場盤面的欺騙、誤導引起的人的本能的情緒反應,這種情形剛好使投機者誤入歧。
途。長線交易精神壓力小得多。另外一種恐懼和貪婪在投機者身上表現為:在牛市中,當市場價格回調時不敢買入,害怕價格繼續下跌,而在市場急劇上沖之後則魯莽介入,高位做多,極度看好後市。前者表現為恐懼,後者則是貪婪。在熊市中,當市場價格反彈時不敢放空,擔心價格繼續上漲,而在市場急跌時則魯莽介入,低位放空。前者表現為恐懼,後者則是貪婪。
投機者不能想當然地認為市場應該如何如何。當市場走勢和投機者的設想不一致的時候,固執己見,冥頑不化,往往容易出現巨大的交易虧損。
一個投機者缺乏逆向思維的習慣、膽識、魄力,就不能超越平庸,最後和大多數市場參與者殊途同歸。
投機者缺乏高瞻遠矚的目光、境界,就會對盤面欺騙、誘惑沒有強大的免疫力,成為短期波動的犧牲品。入市交易事先沒有確定的出場點,市場出人意料的瘋狂走勢會把投機者帶進無底的深淵。
不要急功近利,希望獲取短期暴利,這樣,交易的壓力就不會太大,能耐心低等待良好的交易機會,結果往往更好。
轉折點、轉折時間、短期市場走勢確實費人力可以把握。
聽從經驗的指揮你有可能受到愚弄,而不聽從自己的經驗你可能變成傻瓜。
任何東西毀壞的速度遠遠快於建設的速度,市場交易中虧錢的速度也遠遠快於賺錢的速度。
在實際分析中,無論是對市場的長期還是短期走勢,人的主觀情緒、好惡、思維傾向、思維習慣都嚴重地影響我們的判斷力,如何減少市場分析中自己的主觀傾向、好惡,是投機者的分析是否與市場實際走勢一致的關鍵。
在面臨困境時要減少交易量,控制風險;在盈利時更要保護好自己的利潤。
資金和思維不能在一棵樹上吊死;一定要有長線交易的思維準備;如果擔心外盤出人意料的變化,可以從交易單量上下功夫,較少持倉。
投機者的交易目標應該和自己的投機資金量,投機的經驗、水平、心理承受能力和整體市場的投機氛圍等因素相聯繫。主觀的慾望和外在的條件達成一種和諧的平衡是投機者成功的保證。
投機者在一段時間想要從市場中獲得多大的利益必須考慮入市資金的數量和安全,制定一個合理的目標。過高的目標和慾望往往導致魯莽的交易行為。目標不明確,在交易中就會無所適從。
養成以利潤為目標而不是以準確預測市場價格變化為目的的思維習慣。
高明的投機者應該能夠根據市場的不同階段,即使變換交易策略,在趨勢行情採用長線策略,耐心而勇敢地持倉;當市場處於拉據狀態時,高拋低吸,靈活、自由地進行短線交易,從而取得最好的投資效果。所以一個投機者先要對市場的運動狀態作出準確判斷,確定市場是趨勢市還是振盪市,從而製定相應的交易策略。
投機者的資金量不能隨著市場價格的波動而大幅波動。這種過渡投機、開倉數量太大的行為,對交易賬戶的安全性極為危險,必須高度警惕,以防不測。
無論如何,有一點極為明確,市場盤整時間越長,距離市場突破、趨勢行情出現的時間也就越短。
參與者的最高境界在於適可而止,然而有時的確力不從心。
投機者應該保持一顆平常心,在交易目標、投機慾望方面時時刻刻保持一個穩定的狀態。勝不驕,敗不餒。
在壓力面前是否保持理性的交易態度是一個投機者最基本的素質。
沒有盤前的分析,你就失去了對市場大方向的把握,市場外的分析是任何交易活動的基礎,那麼,看盤在交易中起什麼作用呢?
1、選擇合適的交易時間、價位,貫徹事前製定的操作計劃
2、不管你的分析是如何的客觀、冷靜、理智、全面,你也無法保證市場一定會按照你的思路行動。假如你對市場的分析是錯誤的,盤面觀察能即使提醒你,糾正錯誤
3、開市中間,通過觀察市場的運動特性,印證或否定事先的分析,從而進一步協調自我的觀點和市場的實際情況。
4、處理突發、意外的事情。
時機沒有到來之前投機者盲目賭博,而到真正的機會來臨時肯定會害怕,不敢賭了。
當市場機會十拿九穩的時候才過去拿錢,這就需要投機者有極大的耐心,等待、等待、再等待,在技術圖表出現明顯的入市信號以後再參與交易。
從市場的一種狀態轉到另一種狀態後,人的心理、思維往往還沉浸在昨天的市場運動模式中,還以昨天應對市場的策略去面對新的情況,結果總是和市場的波動形式不合拍。要迅速從一極轉向另一極。
一個方面是機會真正來臨時害怕、恐懼,不敢入市作戰,另一方面是當市場走勢不明時,憑藉主觀信念強行入市。
人是善變的動物,事先確定好的計劃往往在中途遭到扭曲、改變,最後完全迷失在汪洋的大海之中。
機會總是稍縱即逝,不可能給你太多思考的時間,讓你慢慢地下決心。
交易機會往往在你不知不覺中來臨,並不是刻意追求的結果。
為什麼不能堅持自己的計劃?
出在實際交易中,思維、情緒完全被市場價格變化所左右,徹底喪失了自我的獨立觀點和對市場全面的認識,一是被市場價格變化誘導,控制不住自己的情緒和慾望,追漲殺跌,二是因為市場短期價格的出人意料的波動,使我不敢、害怕執行原來的計劃。投機者需要注意:
1、堅持自己對市場分析的基本思路,不因為市場短期價格的波動而輕易改變交易方向。
2、控制自己的情緒
3、要理性
http://www.360doc.com/content/17/0527/01/41810932_657596053.shtml

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青澤:交易的技術、策略和心理

非常高興,週末還有時間跟大家可以交流一下,談一下我自己對交易的理解和體會。我講的題目是我對交易幾個層面的理解,交易的技術、策略和心理,這三個層面的問題。  

成功的交易大概是這三個成份構成的,其中系統是一個交易技術,技能的問題,還有第二個部分,相對重要的就是資金管理,最核心的是投資者交易的心態心理。大多數人可能交易中可能是技術的問題,交易技術實際上這有一本非常有名的投資明珠裡面成功交易員哪一方面,這方面真不是交易技術,交易的理論,市場分析的工具,我談三塊內容: 第一、系統、交易技術什麼叫交易技術?實際上市場交易中一般的投資者和比較優秀的交易者之間的差異在什麼地方?可能每天的行情波動中,你們看出什麼,市場下一步怎麼走?對於大多數投資者來說,市場每天價格波動可能是隨機的,不敬意的,至少可以賭博,這是投資者和優秀交易的區別。  這是色盲檢測的一個板,你不是色盲你就會看出一幅眼鏡。  市場中存在中各種各樣的交易者,實際上交易技術差距很大的,所以這個技術還是要根據你自己的個人個性,交易風格特徵決定的。我下面講一下國內很優秀的交易員,也是我的朋友做了一個交易,這個優秀交易員做的很好,07年,我給了他100萬資金,07年5、6月份一直做,做到去年上半年已經做到3000萬資金,做的非常好的,一個老交易員。他的交易模式是重大的趨勢行情出現的時候,這個重大的形態突破這一塊,這一塊就開始獲利,銅的交易這塊就很清楚,突破了這一階段,前期和突破以後,這個趨勢非常明朗,他的動作也很規則,他就是一個順勢交易者。他是一個趨勢交易者,無非是錢多錢少的問題,肯定能掙到錢,他對趨勢的理解非常到位,到了這種位置,後面的位置到了這種階段,價格這麼低的位置依然放空,做到這種位置很困難。中間也間隔著相當數量的短線。  前一天買進也很道理,第二天直接開盤就走掉,這是風險管理做的非常好。黃金交易我也做了,第二天我發現他也做,這是一個黃金重大突破,這一天做的非常有道理,所以這個交易是虧損的情況。  我是感覺前面談到的交易員他的交易風格非常單行,一個順勢的中長期交易,另外風險控制非常嚴格,只要出現不利局面走的非常快。第三個,我感覺他的交易思維動作的連貫性非常成熟,只要出現行情模式,他肯定做的很好的。去年的金融危機裡頭,我去年11月份前後,短短兩個月前後,他掙了9000萬,我剛才講的這個交易員的交易風格非常典型,也比較單純,我自己也有一些交易,我代的團隊做交易,也是我們自己的交易風投,現在比較綜合的,他是單槍匹馬的,我們是帶著團隊做,可能我們綜合性比較強,瞬時交易、日內交易、短線交易都有。但是我的基本交易邏輯還是比較清,第一一個大的趨勢方向第一位,趨勢是一個大的方向,我下面趨勢後面有四個搭配的東西,一個定式,就是我自己創建的六七個市場交易經常買賣點。第二系統,系統我們自己也有一個均線的交易系統,系統如果說多個方向的話,儘管可能我想做空,可以或者等一下,我的交易跟系統相對比較吻合。第三K線形態搭配,這種搭配又會出現很多交易機會,交易模式。第四盤感,前面一位朋友講,我覺得很有道理,最容易成功的方法還是跟趨勢一致的方式。  從我們團隊交易決策的是趨勢第一位。下面變化好多組合,趨勢和定式,剛才優秀交易員做的交易,其實我的交易體系裡面也可以納入到裡面,既有順勢,也有定勢的,買賣的點就是這個突破的點,這是一個定式,我叫關鍵點突破定式,這種情況看很多,日常交易中也很多。銅的交易,銅的交易定式交易,其實按照重大突破去做,這個空單做的也很好的。我去年做銅的時候,一手投了9萬塊,最後還是被期貨交易給我平倉。  這個平均線很簡單就是一個定線,這個價格牛市上漲過程中,大的方向是趨勢,具體的買點,這是相對低風險的買點,這種低風險買進的信號質量也好。  逆勢定式交易,舉個簡單例子美元指數走勢圖,這個幾次交易也是實實在在做的。白糖(資訊,行情)基本上有這種交易,假突破,基本上突破了看了,不要追,追了馬上就上當。白糖統計一下,白糖的突破可能是80%都是假的,你做反突破效果就很好了。橡膠(資訊,行情)高位突破以後沒有站住,有時候高位2B,雖然是逆勢交易,如果你控制風險的話也是很好的。我們根據K線形態和結構的組合,原油做空,大黑線前面,一個長期上漲或者下跌的市場裡面,當我看到這根紅線的時候,十多年以前我做咖啡就有這個經驗教訓,沒有原油出現這個東西,從140跌下來的過程中,當然沒有做得這麼多,沒有從頭到尾做下來。這是一個K線形態,同時牛市沒有毫無疑問,但是這三根線的組合短期交易不利,作為反趨勢交易,只要K線形式配合也是有利的,橡膠也是這樣。我裡頭講的每一個案例都是我本身做的交易,長期上漲的相當大的幅度以後,市場在高位比較高的正當性的走勢,這種情況下不一定說你馬上做,如果市場出現大幅度的反向運動你不要感到奇怪。  像豆油(資訊,行情)的走勢這也是我們一直做。盤感交易既可以跟趨勢結合,這個不好說,我帶他出手,也有清華北大的交易手,帶他做了好幾年了,但是還是一點盤感沒有,根據這套模式,這應該買,那個應該買,你自己感覺行嗎?他感覺不知道,感覺不行。很微妙之處,市場價格波動實際上隱含著信息,這是一個經驗不足和經驗豐富,這差異比較大。還有上漲的行情中,回勢,其實盤感有機可尋的,如果這個市場很銳利,這個皮球扔到地上以後,馬上彈起來,出去這個皮球拍在地上平著走。盤感慢慢的積累經驗也行,但是這個東西可能比較難。  日內我們也做很多盤感交易。一個交易員要做好期貨交易第一關理解找到交易機會,如果這種機會可能是一個交易的基本功,這種能力不具備的話,你的交易就跟賭博差不多,這種培養可能很難,交易中也不是唯一決定性的東西,交易技術是一個基礎性的東西,必須有,有了這以後,這只能通過學、模仿,另外自己積累經驗。  好的交易員應該對盤的某些重大事件判斷上準確性比較高的。二、資金、倉位、風險管理策略任何東西不管多完整,多好,多靈總有不准的時候,假如我的交易判斷80%都是準確的,20%是不准確的,如果後面20%控制不好,那80%是沒用的,也許前面就是白乾,蓋一棟樓永遠很慢,毀一棟樓永遠很快。 圍棋十訣,我看了以後很有感觸,都是講的自我保護,控制風險的意思。這裡頭像好多謹慎的心理也好,還有危險情況下也是一個風險控制,哪些情況不要輕易進去。  我感覺期貨交易是很多人來電問我,平時也提問期貨交易有沒有什麼秘訣?基本的交易技術這塊,你自己摸索太累,期貨交易自學成才這種概率很低,成功的秘訣也是有的,包括我前面講的成功交易員,他都是保密的,他的客戶都看不到中間的交易過程,不讓看,這裡面有交易的技巧東西還是有,這有點太過分了,你沒有這麼多需要保密的東西。我手頭的技巧就是海淀區有名的高校裡面,我手把手的教了8年,有行的,也有不行的,恰恰最成功的恰恰是高中畢業的。我親戚一個小孩,高中畢業,也很木訥,但是家庭教養非常好,禮儀之道也很好,他規規矩矩學,做案例,他規規矩矩做,北大清華的小孩半個月之前全學會了,但是這個小孩入門非常慢了,但是這個小孩成了我交易中重要的助手,他的交易,我現在歸納,他如果看盤做交易,應該賺了利潤絕對不會跑,按照正常模式做,聰明的小孩最大的特徵他的想法變來變去,捉摸不定。我教你應該怎麼做,他說應該這那麼做,後來我看看情況應該怎麼樣,他說我老猜不透,想不透你真實的想法,但是做的小孩,他的思路從開盤到收盤很清楚,一般情況下堅持自己的思路,思維很清晰,道路也很清晰。  期貨交易既是一門盈利的技術,也是風險控制保護的藝術,輸的藝術很重要,如果不會輸就麻煩了。從風險資金角度來講,從我自己做交易來說,一個我做交易,從一開始做交易試探性的,如果市場證明我的好,我加碼進去,如果市場不好,我前面的小投也不投了,這樣保證我輸的時候也比較小,市場加碼是我基本的資金管理策略。整體牛市裡頭到這裡是嘗試,這個不錯再加價,能夠控制風險的情況下去博弈大的市場。這個交易,我前幾天做交易有點虧損,因為風險控制好,儘管時機比較好,我做交易比較成功這一點我倉位做的非常大,有兩種盈利方法,一個是倉位取勝法,什麼叫倉位取勝法?成功的交易拿100萬去做,虧損的時候只有10萬投產。再一種幅度取勝,我自己的個性更強調倉位取勝這塊,剛才也兼顧了幅度取勝,這兩者不能完美的做好,有時候大倉位賺的錢還是不夠,這個幅度方面還做得不夠理想,總體我自己強調換位取勝兩種方法。  第二,聰明的風險管理讓你輸得更精彩。真正好的交易立竿見影就給你利潤,作為一個交易員,最重要不是你把好的交易,盈利交易處理,真正的難點在交易不順的時候怎麼辦?從美國早期的投資大師都提到這個問題,這種交易天才,他關心的是風險控制,只要一個交易把上面的風險控制在一定範圍之內,某種情況下,一兩週之內肯定掙到錢,如果你風險控制不好,你掙多少錢還是要回去的。如果自己個人做得好的交易,盈利的交易印像很深刻,做的好並是做的好的交易,本來要輸大錢,結果沒輸,逃命的技術也是很好的,期貨交易的策略和技術都是正面的,但是逃命的技術也是很重要的,活都活不下去,你還想競爭,逃跑的技術也是很重要的。  像這種黃金交易,我還看了兩分鐘跑的比他還差,他一開始就跑了。風險控制好了,後面的,你就迴轉的餘地。優秀交易員,像這個交易,這是前年,大前年,十一前,當時一百萬已經變成290萬,當時買了好多豆油,前年美盤很強勢,但是十一暴跌,這一下他損失也很大,但是在底下還是直接走,銅的交易買進去虧了150萬,虧損的時候,第一時間離場保證資金風險安全,這是交易員的很重要的素質,也是自信,當你充滿之後即便虧損了,因為交易的風險,一個是合理的風險,我判斷它上漲,它沒有上漲,另外社會交易最大的風險是意外風險,中國期貨市場只是全球的交易時段。應急的處理能力,這個時候戀戀不捨,虧損的同時還抱著,你肯定在期貨交易所干不長,本來是豆油拍空的,這個不太對,必須要跑,跑完以後,本來損失很大的,因為倉位比較大。還有橡膠這做了一個空頭,第二天我看到整體股,沒有出現我預想的比較差勁的情況,我第一感覺不太好,這筆交易下跌了1000點,這個交易本來應該虧很多錢的,因為這種交易能賭過去,你判斷不錯的情況下,損失不大的情況下,誰做交易都有掙錢的時候。...

這是我看了三個月的空頭,每次交易方向看錯了,但是風險控制好了,損失也不大。我們風險控制管理比較好的,這張圖上雖然虧了一些,但是整體來說還是好的,好一點的帳戶可能百分之幾百,上千萬的也得50%。如果出了問題,大問題不行,可以犯錯誤,可以損失,但是要風險要控制好。  這還是取決於把橡膠整體控制相對比較合理的情況下,在看空的情況下,不能把自己看死。  其實這個規律,國外的一些優秀交易員反复提到過了,你做多少筆交易資金虧損總額有多大。我要做到一天交易,做的好的成功一天的交易,那虧損5天都沒有問題,社會交易的利潤是什麼?贏得利潤減去虧損交易剩下是利潤。  這個圖片很感動,他們進攻的時候想到防守、風險控制的問題,除了進攻還有風險控制的。三、投機者的心理、人生態度和精神境界真正的交易市場要長期生存,歸根到底是人的心理、人生態度和精神境界,在知識道理面前,人的心理,市場的演化,心理的波動以後,好的經驗原則統統違反,你把那些拋掉以後,你統統做不了,所以跟做人也是有關係。  心理的重要性,從技術層面來說,好多好的交易跟我們投資者心理是不容易接受的,很容易接受的往往是很失敗的交易。我們舉個例子,從我們交易模式角度來說,價格跌到均線附近應該是買進的,真正市場行情發生這一個下跌的,這個黑色的線,心理壓力是很大的,你必然會懷疑,這其實是一個極佳的買點,所以好的交易跟心理不一定完全一致。  我們交易模式有一個雙重2B模式。趨勢第一位,意味著低買高賣這個理念是不對的,我在杭州交易大賽看到一個優秀交易員,盈利最大1160萬,第一名也有百分之好幾百的交易,我莫名其妙,這一天他們交易結束的那一天,最後那一天,這一天為止,我發現很優秀的交易員賬戶上都有大量的螺紋鋼空頭,大賽的交易規則設計不合理,按照結算價做的,這一天收盤肯定在下面,這就不公平。  另外一點心理跟業績反饋,保證期貨交易中無論贏還是虧都要保持一個平衡的心態,這種過程說說容易做起來很困難。  前面提到兩個層面,如果你不能嚴謹持續的去遵守它,你說交易成功也很困難。交易之道,知道沒有用,知道這是第一個,不知道就不會走下去,知道以後你認同嗎?意願意去做,敢做,情,心理,你認同,勉強認同,你手也下不去,連續的上漲下跌過程之中。從真正的明白交易的道理到產生動作本身相差很多,知和行里面相差萬里。知識、技能訓練很多,像我那些優秀學生領悟很快,但是期貨交易不是一個智者、學者,它是一個行動者,日本的武士這種培養模式更接近,而不是大學生教育模式培養交易員,可能跟我們之間培養交易員差異比較大。講到投資者心理人生態度問題,我總結了一下我自己,我做了十六七年交易,應該是吃過無數的苦頭,學費也交了不少,做到現在從資金管理、技術層面來說,如果我還不懂,完全不明白的情況下很少。總結了我一下期貨投資運營,像里費莫這樣的交易人才,他什麼不知道,但是他為什麼失敗了?我感覺絕對是人永遠是從本質上,人可能是有理性的一面,也有動物性,非理性一面,當非理性上漲以後,你很難嚴謹遵循這個,最後走向失敗,完全違背了自己從經驗,實踐中得出的教訓也好,自己總結的經驗也好。如果市場把我打敗不太可能,無論從對交易的經驗也好,包括風險管理也好,應該說很難出現這種情況,如果我哪一天開始胡做了,打遍天下無敵手了悲劇就要出現。  要有良好的風險控制,這是一個長期磨煉的過程。 1.明確正確的交易思路證券市場的投資者進入投資市場以前,首先可能解決一個基本的交易思路的問題。這個用《孫子兵法》的話,就是還沒有打仗,這個勝仗就定了,然後從交易的角度來說,你還沒有進市場以前,你就知道怎麼在市場裡面賺到錢,把交易思路形成了一種交易習慣,最後變成一種交易套路,模式。你必須是一個有明確的交易思路、交易辦法的這麼一個人。從我自己理解市場交易的話,交易應該是一個比較複雜的系統的動態的過程。交易預測也好,只是整體交易的一個很小的部分,一個環節。所以交易思路實際上涉及到各個環節的問題。從對市場的一個基本認識,你眼中是什麼樣的市場,這個市場有沒有規律,這個規律在哪,什麼時候有機會,你需要有這麼一套東西。第二個,你有這套思路以後,頭腦中有這套知識準備以後,你看待市場,可能你就能發現你的交易機會,然後整個流程應該是,我感覺整個交易的流程應該一環都不能少。方法論就是在這個趨勢行情裡面,就是同樣的做趨勢行情,那兩個交易員可能你也順時交易,我也順時交易,但是我們進場的位置不一定是一樣的,我們持有贏利倉位的時間也不一定一樣。成功交易對市場的認知,對趨勢的認知可能有普遍的東西,每一個成功的交易員可能都不能違背的,違背的肯定不可能成功。但是對趨勢的把握上,各個交易者之間是可以有個性化的成分。正常的人的眼裡看到的市場就是難以把握,不確定性,市場一天漲一天跌,最終跌到哪去不清楚。但是有隱藏的規律性,這是我自己設計的圖,實際上我把我自己對市場的理解用這麼一個圖表示,假如市場是外面的一個大圈子,非常複雜,我只懂這個市場裡面的小圈子,市場處於這個狀態下的話,市場交易是可以把握的,圈子以外的這一塊我是不能把握的。如果我在圈子裡面做交易,我是得打有優勢,有把握的仗,如果市場今天不在這個範圍之內,那我就得賭,那就得靠運氣,賭多了肯定輸。所以你能把交易範圍限制在有把握的交易機會,這個成功的概率就會大增。真正訓練有素的交易員也好,投資者也好,他是應該能夠從市場裡面,就像那個不是色盲的人能看出有規則的圖案一樣,對於大多數投資者,可能看到的市場都是隨機性的。他不能從市場的隨機性中找出相對的,一定的可以交易的機會,或者說一定的規律性,從而利用它來賺錢。我想作為一個投資者的基本態度,不要去參與你不懂的交易,市場也好,交易也好,做股票也好,做期貨也好,都應該首先考慮哪些機會.目標和規律是我可以把握的,哪些是我不能把握的。如果這個問題界定不清楚,當然這個問題界定是有難度的,沒有市場經驗的人你界定不清楚,如何在進入市場以前有一種界定是很難的,但是難也要解決,解決不了你怎麼做交易呢?你把交易的依據建立在非常脆弱的基礎上,這種交易成功的概率是非常非常低的。不同的交易員,應該說對市場的看法是不一樣的,有一些人能看出規律來,有一些人看不出來,有一些人知道什麼時候風險規劃最好的時候,有一些人,大多數的人可能就不知道,這個問題是作為一個成功交易員一定要解決的。你得去研究市場,把握其中的規律。把握規律呢,其實這是一個抽象,實際上真正去把握規律的話,你可能還是需要一個交易的模式(型)也好,工具也好,這個市場是有趨勢有規律的,那我要有相應的模式(型)和工具把我理解的規律在實際交易中體現出來,我把交易模型和工具比喻為渡河的橋和船,每個操盤手也好,交易者也好,投資者也好,都應該有這樣的交易工具,這樣的話,你既有對​​市場的交易的把握,也有定量和定型點,宏觀和細節,既有大的市場看法,又有可操作性。 2.找到適合自己的方法作為投資者,你首先對市場的趨勢要有一個了解,第二個,你的順勢交易的時候,你還要有相應的一整套定量的交易模型、交易工具。你有這個市場趨勢,還有一個定量的交易模型,實際上就限制住了你那種亂炒的問題。因為模型信號沒有的話,你就不能操作,那模型信號肯定不會天天有,所以每一個投資者進入期貨也好,證券也是一樣的道理,首先你要建立一套趨勢交易的一套理論,你這個交易模型,當然我的這個也不是很好,你也可以自己總結一些規律性的特徵,出現某種情況我再進場,這就把市場理解和進場的問題解決了。  解決了這一個,投資者該做什麼?可能就等著交易機會。你的頭腦之中,有一個市場交易模型以後,你才能分別出來什麼是交易機會,什麼不是交易機會。你自己看盤,你看著看著你能看出交易機會來?交易機會首先是頭腦裡有一個標準的問題,沒有一個標準,其實在你眼裡,市場今天這樣明天那樣是沒有區別的。所以有這套理論工具模型,然後投資者也要清楚,什麼是自己的交易機會,什麼是別人的交易機會。你看盤就像看釣魚,釣魚的時候你把魚線放下去,下面有魚漂在水上漂著,很多魚塘里面都有很多魚,很多釣魚的人可能就眼睛都覺得這個魚塘魚很多,看水里的魚,但是其實真正作為釣魚者的話,水里的魚無論多大多多,跟你一點關係都沒有,其實真正跟你有關係的是你應該盯著魚漂,你的魚漂動了,魚咬了你的魚漂,這個魚你才可能能釣著。市場上各種各樣的波動都有,但是這個波動的力量不是你的,你只能看。你的交易模型或者交易系統發生信號了,這個可能是你的交易機會。所以不能說今天漲了這麼多我沒在,市場每天都在變,每天都有漲停板和跌停板的,你淨看這種好機會的話,你根本沒有標準,看這個你其實什麼也沒看出來,你看得很累,很緊張的盯著無關的東西。像我自己看盤幹的時候,我們自己交易的話,每天帶著目的和意識的看盤。每天看盤都把黃金關掉,把數字跳動那個關掉,看這個沒關係,就看你的模型,看這個交易系統,市場和價格之間有什麼關係沒有,有就是我們的機會,沒有你就坐在那別去看。看了以後你就入迷了,被市場價格又俘虜了,你情不自禁的,忘了你作為一個理性交易員應該怎麼做,理性的投資者應該怎麼做,所以看盤看什麼這個問題很重要的。其實你一年也做不了多少筆交易,也不用天天盯行情那麼累,但是你交易的成功的概率反而大增,你整天在裡面盯著盤,你可能虧錢的可能性非常大,成功的可能性非常的小。有一個模型很重要,然後發現交易機會.目標和規律,所以進場的時候就要考慮幾個問題,這種問題就個人而言,做交易事業太長了以後,這種東西相對都是比較熟練性的。首先進場的時候,這次進場信號來了,這個信號的可靠性,我在自己的模式裡面進行排名的。根據不同的信號質量製定不同的投資資金,某一個很重要的信號,那我可能很快,第一時間就進去了。然後第一次進去了以後,怎麼辦?不是贏了就是虧了,證明你的判斷對與錯了。一個不利的情況,我的處理交易還是不錯的,你一進場那一刻,我立刻一個反向的交易單,知道某一點就跑了,我就設想。 3.時間止損時間止損(盈)和價格.空間.大局止損(盈)一樣重要。 4.養成自己行為模式你知道了這麼一個基本的交易的路數,實際上還有一個知行合一的東西,知行合一的問題可能還是很難的東西,交易在某種程度上人家說是心理遊戲,這個也是有道理的。其實你的心理已經徹底控制了你的思維和行為。做投資難可能就是難在這裡,因為你面對的是市場的誘惑,面對著市場的崩盤的恐懼、恐慌也好,你面對著市場的來來回回的偶然性,今天往上調,明天往下調,你的心理壓力非常的大。所以在這種反复無常的市場裡面,你要保持一種理性的行為模式,該進場的時候就進場,該風險控制就風險控制,連續虧了三次錢了,這次還不順,不是那麼容易的。所以整個交易中的理性化的行為,其實是成功交易的一個重要的保障,但是這個東西又是非常非常難的。所以很多投資者可能就是因為心理的因素而失敗的。整個交易的整體流程這一塊,可能研究的不足,也許有一定的研究了,但是實際操作中做不到,該進場不敢進了,他也不敢持有,該控制風險的時候他可能控制不下去,因為各種各樣的原因,投資市場交易裡面什麼事情都會發生,所以很多投機者的行為其實是反复無常的,並沒有一個穩健的相對理性的行為模式。所以正是因為投資者的心理也好,行為不穩定,跟整體的交易思路也不是完全一致,所以導致他們的這種交易結果,這種投資命運某種程度上,一進入市場可能就決定了他的失敗的命運了。所以投資者的話,可能應該說真正成熟的投資者是應該有一些明顯的、明確的交易套路、風格,還有他的行為方式。交易失敗並不意味著你對市場的最終的判斷是錯誤的,而是從你整體交易的風險角度,帳戶的安全性角度來講,這個交易必須到此為止,總結教訓,調整狀態,候機再來。

師傅引進門,修行靠自身。

期貨投機不是一門科學,也不是一個純粹的智力遊戲,而是一個主體的實踐操作過程。這裡面既有說得清楚的關於市場理解、交易原則、策略工具等方面的知識,就像文竹書中所寫的;又有許多涉及投機者個體性格、心理、意志、品質等方面人性的因素。前一方面解決的是一個市場交易的基本思路問題;後一方面強調的是一個投機者應該具備的基本交易態度、心理素質問題。我以為,市場交易的成敗,投機者在金融領域的最終命運,深層次的原因更多還是取決於投機者的心理、精神、人生態度等主觀方面。市場交易基本思路的確立是投機交易成功的基礎。這兩年我在全國各地的講課,包括在北京大學的講座,都圍繞著這個核心展開。如果一個投機者在理論上都解決不瞭如何在期貨交易中贏利,那在實際操作中,又怎麼可能有出色的表現呢?在期貨交易中,大多數市場參與者沒有穩定的思維和行為模式,投機者對於同一個品種,一會看多買進,一會看空賣出。缺乏明確一致的標準和依據。從一個旁觀者的立場,你很難判斷某個人下一步會做什麼方向的交易。賺得稀里糊塗,虧得莫名其妙。顯然這種混亂無序、漫無章法的操作手法,注定了任何一次交易結果的好壞必然被運氣所支配,具有很大的偶然性。而一個交易經驗豐富、市場理解深刻的投機者,在經歷了長期的摸索和嘗試以後,往往能夠建立起自己的交易模式、套路,具有明確的交易思路和交易風格。其思維和行為方式具有邏輯性和前後一致性。在市場出現重大變化時,他可能採取什麼行動,怎樣操作,一定程度上是可以預測得到的。例如,我的一個朋友,他​​的進出場模式是根據趨勢——突破的法則設計的。每當市場價格出現重大的波動時,我可以事先猜到他今天可能會做什麼交易,而且十有八九事後都能得到印證。市場價格的未來變化有不確定的一面,我們不是神仙,所以,我們不可以說——市場的未來是一本打開的書。而對於一個具有明確的交易思路、交易風格的人來說,在沒有開始操作以前,他就有統計上的勝算和優勢,總的交易結果贏利帶有一定程度的必然性,這一點我們可以事先確定。十多年的期貨投機生涯中,我一直有個狂妄的設想,希望能把成功交易的基本思路、原則、方法講清楚,形成一套系統的從理論到實踐的投機操作套路。我曾經和一個朋友戲言:這個問題弄不明白,這輩子炒期貨最終 “賠了夫人又折兵”, 死的不明不白, 那真是人生的悲劇。根據我的淺見,一個成功操盤手至少應該具備下面幾個方面的特徵:1、擁有一套相對穩定的,有優勢、有勝算的交易模式。期貨市場是一個充滿誘惑力的地方,每天都有數不勝數的機會。而機會和陷阱始終是一對孿生兄弟。很多市場參與者長線做,短線也做,順勢做,逆勢也做,每天在市場中忙進忙出,無意中想要包打天下,抓住所有市場波動的利潤,結果卻往往是水中撈月,滿懷希望而去,充滿絕望而歸。我們必須勒住自我慾望的韁繩,捨棄十八般武藝樣樣精通,企圖打敗市場的非份之想,永遠只追求屬於自己的利潤,保持“滔滔江水,只取一瓢”的平和心態和境界。一個成熟的操盤手往往能夠從表面上看來不確定、隨機的市場波動中找到某種相對確定、可以把握的機會。知道什麼時候交易對投機者最有利、什麼時候投機者應該退避三舍,靜觀其變等等。市場就像一個大海,可以容納包括套保、套利、投機者在內的各種各樣的人。所以,成功的交易並沒有固定的標準答案。但是,為了在凶險的交易世界裡不被消滅,每一個市場參與者必須找到適合自己的生存方式。 “觸目橫斜千萬朵,賞心只有兩三枝”。只有確定了交易模式,投機者才能明確知道自己在市場中關注什麼,尋找什麼,哪些變化是非常重要的,哪些變化對自己是沒有意義的,以及什麼時候應該採取行動等等。我之所以提出投機的理論、假設、模型決定市場觀察和交易這一套理論,就是想強調投機者擁有一套相對穩定的,有優勢、有勝算的交易模式的重要性。 2、交易策略和風險控制的始終一貫性。有人說,只要看看某個帳戶每次賺錢和虧錢的比例,就可以知道一個人是贏家還是輸家。是的,除了發生不可控制的意外事件以外,高明的操盤手是絕對不能容忍任何一筆交易出現災難性損失的,而對判斷正確,處於贏利狀態的倉位,他會盡可能讓它創造最大利潤。不管我們選擇的是怎樣的交易模式,日內還是短線、波段還是長線,我們都必須一如繼往的堅持任何一筆交易都不要出現大的損失;一如繼往的採取試探——加碼的交易策略,在行情走勢和自己的判斷相一致時,勇敢出擊,擴大利潤。期貨交易是一個限制損失的遊戲,保護好自己才能有效地消滅敵人。投機者的所有交易都應該建立在這一原則基礎之上:把虧損限制在小額,讓利潤充分增長。 3、市場判斷和操作的前後一致性。我們都有過這樣的交易經歷,明明市場行情已經啟動,而等我們急匆匆進入市場,原來好好的走勢突然掉頭,我們被迫止損離場。一而再、再而三的失敗嘗試後,我們帶著沮喪、絕望的心情發誓,再也不碰這個市場。結果市場隨後的走向和我們當初設想的一模一樣,我們只能站在一邊獨自苦笑。還有一種情況,同樣是我們看對了行情,卻沒有賺到錢。就像里費默在《股票作手回憶錄》中所說的:“在多頭市場你總能找到很多很早就看漲的人,在熊市裡你也能找到很早就看跌的人。我認識許多看盤高手,他們也是在最佳位置買賣股票。而且他們的經驗總是跟我不謀而合。但是,他們卻沒真正賺到錢。看對市場而且緊握頭寸不動的人難得一見,我發現這也是最難學的事。”市場總是摧毀弱者。短期走勢的偶然性和人為性特點,常常使我們看不清市場的長期方向,讓我們誤入歧途。不能在市場判斷和操作時保持邏輯性和前後一致性,往往使我們和市場巨大利潤擦肩而過。

4、辨證思維是投機者的立身之本 在市場交易中,長線有長線的思路,短線有短線的操作手法。問題的關鍵是投機者必須選擇最適合自己個性和具體市場特點的方法,作為自己基本的交易模式。但無論多好的理論、工具,都有硬幣的另一面。天下本來就沒有完美的交易理論和工具,各種交易模式都有自己的長處,也有自己的弱點。這個市場永遠不存在可以100%準確預測未來變化的技術和交易工具。所以,交易理論、工具正確運用的前提是,投機者必須具備辨證思維的能力,即使在自認為有絕對把握和勝算的機會出手時,也還是應該作好風險控制的準備,防止判斷錯誤帶來的巨大損失。交易技巧和知識可以學習,市場經驗可以累積,更重要的是要培養起成熟的心理並迅速付諸行動,這卻是一個長期的修煉、追求、領悟過程。作為一個交易員,每天都會面對很大數目的輸贏,責任和壓力是非常大。從理性的角度看局部的輸贏很正常,失敗的交易、虧損的交易是成功路上的一部分。而人畢竟不是神,真正能夠做到“不以物喜,不以己悲”,淡然的面對每天輸輸贏贏又非常地難。古人云:“聖人有情而無累”,說的是聖人不是沒有感情,而是能夠控制感情,不讓感情成為行動的決定因素。作為一個交易員,由於輸贏而引起情緒上的痛苦和快樂很正常,只不過無論某一次交易結果是好是壞,下一次操作該怎麼做還得怎麼做,不能夠感情用事。控制自己的情緒、慾望這種事情,在一個充滿誘惑的世界裡,說起來容易做起來難。所以我認為投機客是“行者”、“忍者”而非“學者”、“智者”。行動而非說話,實踐而非理論​​,是一個職業投機者的本質特徵。某種意義上說,現代金融市場訓練有素的專業投機客,並非流行的科班教育體係可以培養出來,中外著名的高等學府也確實沒有相應的投機專業。現代高等教學過於強調智性訓練,師生關係過分疏離的特點,並不符合培養一流職業投機客的素質教育要求。在我的想像中,中國古代琴棋書畫以及民間手藝、武術的學習中,強調師承,強調師傅帶徒弟的心傳法門,可能是培養職業投機客可以藉鑑的模式之一。我現在也正在做這方面的嘗試。我非常欣賞包括日本文化在內的東方哲學,因為自己是學哲學出身,一直有一個獨斷論式的偏見或者說情結,認為一個不了解德國哲學和日本精神的人,他的思維深度和對生命本質的領悟是有嚴重缺陷的。為此,我特意讓自己的小孩學習德語和日語。西方哲學的認識論,對投機者深刻的理解、把握市場運動非常有價值。我自己的市場交易哲學:投機的理論、假設、模型決定市場觀察和交易,主要就是受了德國古典哲學家康德思想的啟迪。而東方哲學對投機者心理修養和人生境界的提高,在詭譎無常的市場變化面前保持一顆平常心,意義深遠。日本的武士道和茶道,一動一靜,讓我對投機、對人生的真諦有更深的感受。在武士的培養過程中,知識的教育,智能的訓練,不能說不重要,但更重要的是武士人生態度、品格意志的培養,包括超然物外、淡泊名利的精神境界,從容不迫而又果斷無畏的犧牲精神和行動能力,壯士斷臂的勇氣,對痛苦的超強忍耐力等等,這一切不正是一個典型的期貨操盤手必備的個性特徵嗎?成功的期貨交易不是集體思考、決策的事業,而更像是一個投機者個體孤獨的心理搏鬥遊戲。這種孤獨表現在:漫長的交易學習過程就像一個人走夜路,茫茫荒原,不知何處是盡頭;分析思考市場行情變化,讓投機者體驗到的是獨自面對未來不確定性的痛苦無助;臨場決策、操作的背後,隱藏的可能是投機者面對黑洞般的恐懼和對自身安全的深深憂慮,等等。一個不能忍受孤獨、一個缺乏自主性、一個人云亦云、沒有獨立思考能力的人,注定不可能成為一個出色的投機客。在投機者內在的心理修煉和精神超越方面,古老的東方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在內的東方文化的精神氣質,也許可以在市場交易中讓我們頭腦更加清醒,行為更為理性。 “茶道的要義在於內心平靜、感情明澈、舉止安詳,這些無疑是正確的思維和正確的感情的首要條件。隔斷了嘈雜人群的形象和聲音的斗室,其徹底清淨本身就引誘人的思想脫離塵世。”(《武士道》)高明的投機大師的精神世界是和哲學相通的。不信,你聽聽投機大師斯坦利克羅下面說的這段話,不就是茶道精神在市場交易中的活學活用嗎? “當我發現自己被那些很明顯的矛盾說法和人為的事後宣告和準分析搞得迷亂、不安時,我的做法是把自己與這些所謂的消息隔離開來。取而代之,我把注意力集中在一個詳細而有實效的技術因素和指標的分析中去——試圖從混亂中尋求到條理性。這段間歇最好在隔離狀態執行,遠離各種打擾和善意的建議者。隔離狀態與期間穩定以及與分析的清晰和高質量看起來是有一種相關關係的”。金融投機的成功之路並不神秘,也不是完全無跡可尋,它是建立在兩個方面之上的:一是投機者對市場交易的基本思路頭腦清晰、胸有成竹;二是投機者對人性的弱點了若指掌,這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性,如希望、恐懼、貪婪、僥倖、自負等的洞察和了解,也包括投機者對自我特殊的個性特點、性格缺陷、行為習慣的深刻反省。

有人說,交易世界沒有專家,只有贏家和輸家。姑妄言之,姑妄聽之。

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來源:知乎

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