投資贏家鬼山人專挑有故事股票 買在雲霧繚繞 賣在萬里無雲時      2019-01-16

擅長說「投資故事」的鬼山人認為,一檔飆股必須要有一個好的故事」,畢竟股價是所有市場資金共同決定的結果一個吸引人的故事,一個值得期待的願景,才能吸引資金下賭注,形成大波段的漲勢,這也是市場大戶普遍有的投資思惟。

鬼山人以二○一八年上半年翻倍獲利的被動元件股奇力新為例,就是買在八十幾元附近市場「雲霧繚繞」時,賣在高點二○四元基本面「萬里無雲時」。

 

他回憶,去年奇力新合併美磊的前一天,當時還有研究報告認為奇力新目標價三百元,但鬼山人選擇在當天出清持股,包括前年七十幾元低成本買進的持股,理由是「賣在可以賣的地方」。合併後股本變大,股價早已充分反映公司基本面;且市場過熱,指標股國巨的總市值,已經等於富邦金控。最後不僅全身而退,還告誡親友千萬不要搶被動元件反彈,是去年上半年漲價概念股的趨勢贏家。

 

除了奇力新,幾年前在五十幾元買進、長線持有的電動車供應鏈指標股貿聯-KY仍然繼續持有,並陸續布局易華電、義隆、中磊、興能高等股票,迄今都出現不小的漲幅,也都在對的趨勢浪頭上。

 

鬼山人台股第一季操盤重點

 

長線不可逆趨勢

5G、電動車與電池業  爆發力可期

 

展望一九年,鬼山人認為,台股投資有兩個重點。一是須當心第一季有許多股票的營收,會出現斷崖式的下跌。他分析,股市最怕的就是不確定性,今年一月比較大的營收衰退,是受到中美貿易戰調高關稅的預期,使得許多廠商都趕在一八年十二月底出貨;加上農曆年節假期,很多公司一、二月獲利會很差,估計二月十五日營收公布,許多公司都會出現營收大減的情況,而三月十日公布的二月營收普遍是最差的,直到三月業績才會逐漸轉好。

其次,要挑獲利「今年一定比去年好很多」的趨勢成長股或轉機股。相對的,有些公司甚至會出現一月業績不墜、甚至轉好的情況。去年十一到元月農曆年前的反彈波,很多股票一起反彈,但是最後能夠回升的股票,一定要有業績的支持。

 

誠如股神巴菲特的名言:「在錯誤的道路上奔跑,跑再快也沒有用。」在對的趨勢上挑對股票,才能成為市場贏家,在選股策略上也要有更宏觀的國際視野。比方說這次科技股的修正是全球性的,放眼美股蘋果(Apple)、輝達(NVIDIA)股票都崩跌,但美國無線通訊大廠威訊(Verizon)、電動車大廠特斯拉(Tesla)股價卻相對強勢,這意謂著5G通訊、電動車與電池產業依舊是長線不可逆的趨勢。

 

盤點台灣5G受惠股,現在整個廣義的5G供應鏈都會漲,包括散熱與光通訊在內;但未來最直接受惠的,就屬基地台產業鏈的中磊與啟碁。鬼山人尤其看好中磊的後市,首先中磊產品包括小型基地台、NB-IoT設備,且一八年推出的Pre-5G小型基地台布建最全面,加上已接獲中國蘇州電信七四○萬台MOD大單,預計一至六月陸續出貨,有了穩定的獲利,5G基地台的單子再銜接上來,爆發力可以期待。

 

不用擔心美國封鎖華為,將對中磊造成衝擊,華為訂單僅占中磊營收五%。中磊一七年的EPS五.三八元,市場預估一八年EPS三元,一九年有五.三六元水準,未來股價拉回季線在五十幾元附近可逢低布局,目標價有機會突破歷史新高,上看百元。

 

鬼山人分析,對於高端電動車粉絲來說,一九年會是高潮不斷的一年,也會一直延續到明年。包括捷豹推出的SUV Jaguar I-Pace已上市、奧迪e-tron SUV將在第二季上市、賓士也有了首款電動 SUV EQC、保時捷首款電動跑車Taycan亦即將推出;而北美一八年第三季賣最好的前三名車款也由電動車包辦,使得連接線與電池股都會受惠,其中,貿聯-KY是首選。在電池方面,則優先考慮專做電池芯、模組系統的興能高;正極材料廠康普、美琪瑪也會受惠。而車用電子的大單在三月開始正常下單,一、二月遇到股價修正,反而是找買點的時機。

 

鬼山人投資心法

 

部分手機供應鏈獲新訂單

有望先蹲後跳  長線可逢低布局

 

至於智慧型手機出貨量趨於飽和,但蘋概手機股先前有欣興、非蘋陣營先前有COF(薄膜覆晶封裝)題材的易華電可以買,現在又出現嘉聯益可望接獲韓系大單,股價出現逢低買進的機會。

 

鬼山人分析,嘉聯益在歷經蘋果iPhone XR訂單縮減導致股價重挫後,近期據了解已接獲三星S10訂單,該款手機每月預定出貨五百萬支,可能有六成以上的屏下指紋辨識軟板訂單由嘉聯益包辦。這部分的單子從元月開始會逐月成長,觀察後續狀況,如果一切順利,股價有機會回到距離很遙遠的年線。

另外,觸控IC義隆是長線走多的股票,即使營收沒明顯增加,毛利率卻跳升,主要是因產品組合與市占率提升,未來在新款產品量產出貨下,股價拉回季線時,也是可以長線布局的好時機。

 

鬼山人分析,從大環境來看,美國基本面最強,最早穩定下來,現在是一個中期大整理。道瓊指數若再跌破二萬三千點,會帶動全球股市進入另一次急跌。陸股有社保基金護盤,如果再破底,會帶動亞洲股市出現股匯雙殺;人民幣跌破七美元,也有一樣的效果。

 

而台股目前是空頭市場的反彈,指數在九千六百點到一萬點的區間波動;在區間方面分別是在八千七百點、九千六百點、一萬點、一萬六百點之間的點位震盪,站穩萬點代表空頭市場暫時告一段落,他建議,這時再來調整成「積極買進」的交易策略為宜。

 

鬼山人最後強調,無論如何他都會保持低持股,靜待更超值的買點,並認為「有故事、有基本面的股票」才能抵禦亂流,具備先蹲後跳、股價扶搖直上的能力。

 

鬼山人

https://www.businesstoday.com.tw/article/category/80401/post/201901160030/%E6%8A%95%E8%B3%87%E8%B4%8F%E5%AE%B6%E9%AC%BC%E5%B1%B1%E4%BA%BA%E5%B0%88%E6%8C%91%E6%9C%89%E6%95%85%E4%BA%8B%E8%82%A1%E7%A5%A8%E3%80%80%E8%B2%B7%E5%9C%A8%E9%9B%B2%E9%9C%A7%E7%B9%9A%E7%B9%9E%20%20%E8%B3%A3%E5%9C%A8%E8%90%AC%E9%87%8C%E7%84%A1%E9%9B%B2%E6%99%82

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鬼山人    6/24/2017 

筆名“鬼山人”的股市人氣部落客田本傑,行事向來低調神秘,手握四億元資金的他,以基本面選股、技術面作為進出研判,還自創了一套“鬼山人高低控盤點系統”,希望藉由分享投資觀念,提醒讀者在致力提高投資勝率的同時,也要做好風險控管。

初次見到人氣部落客“鬼山人”,時尚的穿着打扮,實在很難與其筆名連結在一起,“你們應該是把我想成六、七十歲的老人吧。”或許是看出記者一行人內心的驚訝,本名田本傑的鬼山人打趣地說。的確,眼前這位一九六四年出生,憑藉着股市投資賺進數億元身價,且目前手握四億多元資金操作規模的投資高手,與絶大多數印象中的“股市老仙覺”,形象確實有些不同。

“我很喜歡這裏的環境,除了離家近,也因為這家飯店的緣故,買了太子建設的股票,賺了一點錢,當然要常來這邊消費呀(笑)。”坐在台北市信義計畫區知名的潮牌W飯店裏,鬼山人一開始就幽默地分享,除了技術分析以外,如何在生活中發現股市投資賺錢機會,不到四個月獲利六成,光是這檔投資就讓他賺進上千萬元。

原來,二○○九年,鬼山人觀察到統一集團即將引進阪急百貨,且W飯店的主建築已經動工,進而觀察到投入興建的太子建設有機會受益,因此在十五元以下就開始分批買進。

 從生活發現股市投資賺錢的機會

“當時每日的成交量才二、三千張,但我卻從基本面看出它的價值,搭配價量加碼投資,而且直接設定在一○年十月七日、阪急百貨開幕當天要賣出股票。”鬼山人笑着說,現在回頭來看,雖然沒有賣在最高點,但“賣在可以賣的地方,在買進理由消失的時候出場,才是投資獲利的王道。”

就像今年初一樣,台股在封關之前,鬼山人就從技術線形看到翻多訊號,率先小小試單約三成,當大盤指數來到七四○○點則進一步加碼至七成至八成;相反的,當指數跌破八千點時,他看到技術線形走弱的訊號,開始降低持股。七九○○點徹底減碼至僅余一成資金,並用空單避險。所以,雖然今年台股讓他大呼“操作難度很高”,但目前依舊有三成的獲利水準。

“當時我除了大幅降低持股,手上的空單標的還包括中石化與宏達電等,這些都是基本面與技術線形轉弱的個股。”格外重視“順勢而為”與“遵守紀律”的鬼山人,面對後來多轉空的行情,出手後就只告訴自己“該怎麼做,就怎麼做”。

 做好風險管理永遠是第一優先

走進鬼山人看盤的戰情室,除了堆積成山的財經書籍,還可以看到桌上擺放着用金石雕刻“上善若水”字樣的藝品。“我覺得在投資觀念上,要有《道德經》‘上善若水’的心理;簡單來說,投資想法的最高境界就好像水一樣,永遠保持靈活、順勢而為。”

鬼山人笑着說,其實在投資的啟蒙上,影響他最大的長輩有兩位,“先祖父是早年政府播遷來台的立法委員,在書香門第的薰陶下,養成了愛讀書的習慣;而本省籍的先外祖父則曾任棉業有關的工會理事長,專營棉花買賣,據說當時還因股票買太多,變成老字號鼎康證券的監察人。”

“小時候的印象就是秘書一直拿着本子在記載股票的帳目……。”鬼山人回憶道,雖然有這些家學淵源,啓發他好學的習慣與對股票的熱情,但真正讓他操作獲利的原因,還是來自於自己的苦心鑽研。

而年輕時曾在股市瞬間賠光資金,也讓鬼山人有最深切而重要的領悟,從此開啟真正的投資道路。原來,大學時期,鬼山人就開始對股市投資有着濃厚的興趣;一九八○年代台股正逢大多頭,從較早期的農林、工礦、中纖,都是他印象深刻的賺錢標的,資金一度從一百萬元快速累積到四百萬元,但終究還是因為沒有做好風險管理而全數歸零。

“還記得那時有人在身上掛了個牌子,要跟你買兩根漲停板以後的價格,手上買的幾乎都賺錢,野心就越變越大,融資以後就變成墊丙(提供資金給投資人炒作股票,並且質押其股票為擔保品的地下金融),擴大槓桿倍數,沒想到一次性的崩盤,就賠光了資金。”鬼山人回想起過去“那些年,我們一起蒸發資金的日子”,說起來還是有些難為情。

 掌握好公司、技術面、加減碼 穩操勝券

原來,八八年突然發生課征“證所稅”的“郭婉容事件”,讓台股一口氣從八千多點跌到五千多點,鬼山人賠光了所有資金。“當時不懂得做資金控管,想要停損也停損不了,錢一下子就沒了!”後來台股經過整理以後,再一鼓作氣漲到一二六八二點,不過已經沒有參加的門票(本金)了。大趨勢即使看對,但資金管理不當,讓自己無法繼續參加比賽。

隨後經過當兵、在社會上歷練,以及更廣泛的涉獵與閲讀,幾年以後,終於了解,金融市場所交易的東西,其實就是“人心的變動”,也就是市場貪婪和恐懼的情緒。“後來,我還是很不好意思的硬着頭皮向家裏借了一百萬元的資金試試看,”鬼山人回憶表示。“幸好,後來一切很順利。”在經過幾次起落與沉潛後,他悟出操作要高人一等,就得藉由“交易方法、資金管理、交易心理”三者組成。

“正如同香港首富李嘉誠所言:‘知識改變命運’,知識不斷的堆疊,有一天就會靈光一閃,變成投資智慧。多年來累積的厚度,也讓他找到一套自己獨創的獲利心法。由於多空操作靈活與資金控管得宜,多年下來几乎年年正報酬,就算在金融海嘯期間,因反手作空,整體績效仍維持正數。”

“其實,我最想表達的是,資金控管跟順勢而為的重要性。”鬼山人強調,從投資心理學的角度來看,很多人會大賠,過度重押持股而沒控制好風險,或者是當趨勢反轉時,還用合理化的藉口說服自己繼續持有。他也體悟到,“人生是靠着不斷的學習,然後透過學習練就一身的好功夫”。

在選股上,鬼山人會有三個投資步驟。

一.先找出基本面好的公司

二.再以技術面作為進出買賣的依據

三.則是搭配階段性“加減碼”策略。

在技術線形方面,他慣用55日與200日均綫研判多空方向,並以自創的‘鬼山人高低控盤點系統’,作為研判股市多空噴出的指標,以及進出股市的依據。

一.先檢視公司的基本面

二.基本面不錯的公司若它的的55日在200日線下時,可以小量試單投入資金
等55日與200日線成黃金交叉時,再加碼

三.當55日線出現下彎、技術面轉弱時賣出
 
鬼山人高低控盤點系統

一年12個月,把最高、最低的點位找出來(日或週)

例如:最高8100,最低6600

把8100到6600分成3等份 (8100 - 6600)/3 = 500

每500點分一個多空分界點

8100 - 500 = 7600

7600 - 500 = 7100

====================8100

        偏多操作

---------------------------------7600

        多空觀望區

---------------------------------7100

        偏空操作

====================6600


7600~8100:偏多操作

7100~7600:多空觀望

6600~7100:偏空操作

【全文請見今周刊817期2012年8月18日】 不代表轉貼者觀點

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