美中緊張影響?專家空垃圾債避險 美元走向牽動新興亞洲 MoneyDJ新聞 2020-07-23

美國週三(7月22日)突然以保護美國的智慧財產權為由,要求中國關閉休士頓大使館,引起中美可能爆發新冷戰的疑慮,中國外交部更稱此舉讓兩國出現前所未見的緊張關係。不過,華爾街專家認為,美股接下來依舊看好,而只要美元走貶,資金有望持續湧入亞洲新興市場。

CNBC 22日報導,針對中美最新衝突,華爾街知名對沖基金經理人Bill Ackman提供他的看法。他表示,「長期而言我們依舊看好股市,繼續持有希爾頓(Hilton)酒店、星巴克(Starbucks)、家庭修繕零售商Lowe`s Cos.以及漢堡王母公司餐飲品牌國際(Restaurant Brands International)這些股票。對於一家在休士頓有重要營運事業的房地產開發商,我們也投資了5億美元。」

不過,Ackman說他對未來一段時間態度保守,因此決定放空一檔高收益債指數。 「我們對高度槓桿的企業感到悲觀。這是我們的避險策略。」

摩根士丹利投資管理(Morgan Stanley Investment Management)資深投資組合經理人Andrew Slimmon則說,滬深300指數年初迄今仍大漲超過13%,在全世界的股市中,其表現僅次於那斯達克指數,這肯定有其原因。雖然許多人都聚焦政治,但關鍵卻在於美元走貶,這會促使資金湧向許多亞洲的新興市場。

美元左右全球復甦步伐

英國金融時報報導,IMF 7月20日發布研究報告指出,由於出口品大都是以美元報價,當本土貨幣走貶時、外部需求不會因此上升全球有23%的出口都以美元開發票,這還不包括原物料市場美元若走升美國以外國家的進口物價也會跟著拉高,進而壓抑需求與經濟活動。

IMF首席經濟學家Gita Gopinath、資深經濟學家Gustavo Adler警告,美元在貿易、金融的主導地位,將使新冠肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)對全球經濟的衝擊更形惡化。一旦疫情再次升溫、重燃避險需求,美元可能再度走揚,全球貿易及經濟活動短暫下滑的影響也會因而被放大。

不過,MarketWatch報導,瑞銀(UBS)7月20日發表研究報告指出,美元可能會續貶至年底,屆時歐元可能上看1.17兌換一美元。雖然近來染疫人數再度增加,但應不會導致各國再次封城,預測全球經濟會持續復甦基於上述原因,美元避險需求勢將持續降溫

瑞銀指出,市場對美元的需求逐漸減少,外國央行對美元流動性交換機制的使用率也持續下降聯準會(Fed)祭出前所未見的貨幣刺激政策,在疫情高峰撐住美國經濟,壓抑債券殖利率走低,這也降低美元需求,因為投資人一般都會讓資金停放在殖利率相對較高的貨幣。

MoneyDJ iQuote報價顯示,追蹤美元兌6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(US Dollar Index,簡稱DXY)22日終場下跌0.16%、收94.98點,盤中最低一度下探94.82點、創3月9日以來盤中新低。美元指數自3月20日起跌至今,跌幅已超過7.7%。

https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%BE%8E%E4%B8%AD%E7%B7%8A%E5%BC%B5%E5%BD%B1%E9%9F%BF -%E5%B0%88%E5%AE%B6%E7%A9%BA%E5%9E%83%E5%9C%BE%E5%82%B5%E9%81%BF%E9%9A%AA- %E7%BE%8E%E5%85%83%E8%B5%B0%E5%90%91%E7%89%BD%E5%8B%95%E6%96%B0%E8%88%88%E4 %BA%9E%E6%B4%B2-025300200.html

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鉅亨網     編譯羅昀玫   2020年7月24日 上午6:01

週四 (7/23 日) 由於失業人數激增、引發華爾街對經濟復甦的擔憂,那斯達克指數遭逢近一個月以來最糟的一天,科技股迎來一波拋售潮,蘋果、微軟領跌,標普結束連續四個交易日漲勢。

(法新社紐約23日電) 華爾街股市今天收盤大跌,美國失業給付申請近4個月來首增,增添投資人對經濟疲軟的憂慮,科技股跌幅尤深,那斯達克綜合指數重挫2.3%。

關鍵經濟數據

美國上週初請失業金人數 (萬人) 報 141.6,預估 130.0 ,前值 130.7
美國上週續請失業金人數 (萬人) 報 1620,預估 1700.0,前值 1733.8
美國上週初請失業金人數四週均值 (萬人) 報 136,前值 137.5

華爾街分析

Vital Knowledge 創辦人 Adam Crisafulli  表示:「標普 500 指數受到嚴重衝擊,因投資者拋售科技股,科技股在第二季財報季開始時,對該股的預期高得令人難以置信。科技股只是被瘋狂地超買、過度持有和高估。

富國證券高級分析師 Christopher Harvey 指出,科技股引領著股市從 2020 年的低點大幅上漲,我們看到越來越多的類似於上世紀 90 年代末的影子。
(上世紀 90 年代末:NASDAQ指數從1996年不到1000點,漲到2000/3/10來到最高點5132,其後經歷了"網路泡沬",NASDAQ指數從5132跌到2002/10/10的1108才止跌。)

Christopher Harvey 稱:「總體而言,中期風險可能是融漲會破壞市場的穩定,而且來得容易去得也快。這是因為股指無視明年上半年局勢,沒有考慮到政治風險。」

SlateStone Wealth 首席投資策略師 Robert Pavlik 表示,經濟刺激、選舉、收入、種族狀況和地緣政治緊張局勢都存在很大的不確定性,所有這些都是關於新冠疫情與重啟過程的不確定性。

Wedbush Securities 高級副總裁 Stephen Massocca 稱:「成長股和價值股間存在明顯的差距已開始縮小,大盤股和小盤股之間也存在顯著差異,我們也看到這種差距正縮小。」

https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%BE%8E%E8%82%A1%E7%9B%A4%E5%BE%8C-%E5%BE%AE%E8%BB%9F%E8%98%8B%E6%9E%9C%E9%A0%98%E8%B7%8C-%E8%81%AF%E9%9B%BBadr%E9%A3%86%E7%A0%B413-%E6%A8%99%E6%99%AE%E9%80%A3%E5%9B%9B%E6%BC%B2%E6%AD%A2%E6%AD%A5-220155551.html

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《國際金融》美股8月見高?專家驚揭下波殺盤時間點     時報資訊 2020年7月23日 下午3:33

【時報-台北電】在美國聯準會(Fed)大力作多下,美國股市不畏疫情衝擊,頻頻衝高,但分析師警告,投資人應該為9~10月的股市下跌做好準備。

CNBC報導,RW Advisory策略師Ron William表示,市場在技術、季節性和政治方面都存在「不對稱風險」那斯達克顯然是最被超買的市場,建議投資人準備迎接8月的市場高峰,以及9月、10月到來的修正,從技術面來看,3000點將是標普500指數下行關鍵價位。

Ron William強調,儘管市場有反彈,但「聰明錢」仍處於9年最低,其中大部分的反彈是由散戶投資人推動,這應視為下跌風險的明顯跡象。 「聰明錢」指的是機構投資人、基金經理、央行及其他金融專家所管理的資金

他補充,「聰明錢」不進股市,而熱錢、投機資金都用完了,接下來該擔心股市高點的可持續性。 (新聞來源:中時新聞網 徐慈薇)

【台股從8523漲到現在(7/23),外資持有台股不增反減,而融資餘額從900億增加到1395億,增加了495億】

https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%9C%8B%E9%9A%9B%E9%87%91%E8%9E%8D-%E7%BE%8E%E8%82% A18%E6%9C%88%E8%A6%8B%E9%AB%98-%E5%B0%88%E5%AE%B6%E9%A9%9A%E6%8F%AD%E4%B8%8B %E6%B3%A2%E6%AE%BA%E7%9B%A4%E6%99%82%E9%96%93%E9%BB%9E-073333979.html

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美元信用快速損耗,黃金價格一路飆升
原創 券商中國 2020-08-19 09:59:08

什麼情況?中國正拋售美債,1個月賣掉93億美元!美元信用快速損耗,黃金價格一路飆升什麼情況?中國正拋售美債,1個月賣掉643億!美元信用快速損耗,黃金價格一路飆升
美國時間8月17日,美國財政部公佈了月度國際資本流動報告。數據顯示,6月份,中國拋售93億美元國債(約合人民幣643億元),成為拋售美債最多的國家。目前,中國美債持倉總金額仍維持在1萬億美元上方,仍是美債第二大海外持有國。
數據也顯示,外國投資資金在連續3個月拋售美國國債之後,6月開始回補,實現了淨買入。統計顯示,今年3月份,外國資金流出美債市場規模達到破紀錄的3107.9億美元,4月份淨流出1876億美元,5月份淨流出366.9億美元。而最新的6月份數據則實現了淨買入288.9億美元。

在美國債務持續飆升的背景下,外國投資者持有美債的佔比越來越小了,6月份佔比已經跌到了26.6%,創下2008年以來的最低水平截至8月4日,美國聯邦債務總額已達到26.5萬億美元(約合人民幣183萬億元)。而且目前白宮與國會正在就新一輪財政刺激計劃談判,若立法通過或將進一步增加美國債務規模。

面對美國不斷發行政府債券或印錢,投資者已經轉向用黃金增值保值。在最新公佈的持倉中,巴菲特、達里奧等投資大佬進一步增持黃金股,而央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清在8月16日在《求是》刊文稱,在以美元為主導的國際貨幣體系中當前美國這種前所未有的無限量化寬鬆政策,實際上也消耗著美元的信用,侵蝕著全球金融穩定的基礎,會產生難以想像的負面影響。

8月17日,公佈的一項美國銀行進行的調查表明,對美元的看跌情緒已經達到歷史最高水平。目前,黃金價格已經重返2000美元以上。

中國成為6月拋售美債最多的國家

根據美國財政部8月17日週一公佈的數據顯示,第二大“債主”的中國持有量則下降93(93/10793)億美元至1.07萬億美元,為降幅最大的國家。目前,中國仍是美債第二大海外持有國。

數據還顯示,6月份,日本仍是除美國以外最大的美債持有國,持有量僅增持了9億美元,增至6月份的1.261萬億美元

什么情况?中国正抛售美债,1个月卖掉643亿!美元信用快速损耗,黄金价格一路飙升
作為美國國債兩個最大的外國持有者,過去一年多中日兩國對於美債的持倉量進一步分化。在過去一年中,日本的美債持倉量增加了1380億美元,而中國則在過去一年中減少了380億美元。在2013年底時,中國持有美債的規模觸及1.32萬億美元的高位,此後下降約15%。

美債在6月份實現淨流入外國投資者佔比卻在持續下降

數據也顯示,在美債市場總量上看,6月份實現了外國投資者的淨流入。美國財政部的統計顯示,6月份月度外資持有量來看,外國投資者持有7.03萬億美元的美債,高於5月的6.978萬億美元,而印度在6月是美國國債最大的買家。

這意味著,外國投資資金在連續3個月拋售美國國債之後,6月開始回補,實現了淨買入統計顯示,今年3月份,外國資金流出美債市場規模達到破紀錄的3107.9億美元,4月份淨流出1876億美元,5月份淨流出366.9億美元。而最新的6月份數據則實現了淨買入288.9億美元。

值得注意的是,在6月份,美國10年期國債基準收益率最高達0.90%,創下當時約3個月來的最高水平,6月底報0.65%。而隨後,7月份美元指數跌幅達到了4%,創下2010年9月份以來最大跌幅。

什么情况?中国正抛售美债,1个月卖掉643亿!美元信用快速损耗,黄金价格一路飙升
在美國債務持續飆升的同時,外國投資者持有美債的佔比越來越小了,6月份佔比已經跌到了26.6%,創下2008年以來的最低水平。而日本和中國這兩個美國最大的外國債權人合計持有美國國債的8.8%也是近8年來最低的份額。

統計顯示,到今年6月份,美國政府基金(社保信託基金、各類政府和軍隊退休金等)持有美債5.95萬億美元,佔比22.5%,美聯儲持有4.2萬億美元,佔比15.9 %,美國商業銀行持有1.07萬億美元,佔比4.0%

什么情况?中国正抛售美债,1个月卖掉643亿!美元信用快速损耗,黄金价格一路飙升
美債規模突破26萬億美元,美元信用正在被大量消耗

統計顯示,截至2020年8月4日,美國聯邦債務總額已達到26.5萬億美,目前白宮與國會正在就新一輪財政刺激計劃談判,若立法通過或將進一步增加美國債務規模。

數據顯示,今年1月至6月初,美國國債增長近3萬億美元,而往年全年增長不超過1.5萬億美元。目前,經濟分析師普遍預測,到2020年底美國國債還有可能進一步攀升並超過30萬億美元。

8月12日,美國財政部表示,預計今年7至9月政府借款規模將達到9470億美元,較市場預期高出2700億美元。這將是本季度的最高借款規模紀錄,但規模低於今年第二季度創紀錄的2.75萬億美元。美國財政部預測,美國政府在截至9月30日的本預算年度的新借款總額預計將達到4.51萬億美元。此外,美國財政部表示,政府計劃在今年10至12月期間借債1.22萬億美元。

隨著美債規模的持續攀升,人們開始擔心美元的儲備貨幣地位還能維持多久7月26日,全球最大避險基金創始人、橋水基金達里奧表示,最擔心的是美元的穩定性。他說,政府預算不能一直處於赤字狀態、不斷發行政府債券或印錢,美國如果不能團結合作對美元做出更為健全的決策,經濟將會走下坡

據橋水基金8月13日向美國證監會(SEC)提交的持倉報告顯示,橋水基金二季度加倉SPDR Gold Trust 黃金ETF持倉,佔投資組合比例為15.34%,加倉幅度34%,持倉價值超9億美元。此外,橋水對第五大重倉股Ishare Gold Trust的增持比例也高達35%。

上週末,巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司二季度持倉出爐,最引人注目的變化就是它新買入了黃金股。巴菲特在二季度唯一新建倉的個股就是巴里克黃金公司(Barrick Gold Corp),共買入了2092萬股,金額為5.64億美元,佔該公司已發行股份的1.2%。

8月6日,國際貨幣基金組織(IMF)發表報告指出,美國若未能重建財政可持續性可能導致外國資金對美國固定收益證券需求意外下滑,進而引發金融穩定風險。

8月16日,央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清在《求是》刊文稱,當前,國際上許多國家特別是最發達國家,採取了強刺激做法。短期看,這一做法有利於穩定經濟與金融,但是中長期效果則存在很大不確定性。

郭樹清稱,世界上沒有免費的午餐,天下也沒有不散的筵席。在以美元為主導的國際貨幣體系中,當前美國這種前所未有的無限量化寬鬆政策,實際上也消耗著美元的信用,侵蝕著全球金融穩定的基礎,會產生難以想像的負面影響。新興經濟體可能面臨輸入性通脹、外幣資產縮水、匯率和資本市場震盪等多重壓力。更嚴重的是,世界可能再次走到全球金融危機的邊緣。

什么情况?中国正抛售美债,1个月卖掉643亿!美元信用快速损耗,黄金价格一路飙升
8月17日,公佈的一項美國銀行進行的調查表明,對美元的看跌情緒已經達到歷史最高水平。另一方面,美國期貨交易委員會公佈的數據顯示,對歐元的看漲押注也達到歷史最高水平。目前,黃金價格已經重返2000美元以上。

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