【股神落難1】股災難閃！波克夏這些持股重挫 害慘股神巴菲特
張家豪·Yahoo財經特派記者 2022年7月7日
時間進入2022年，國際股市就像列車轉轍器一樣，直接從去年多頭軌道瞬間切換空頭軌道，美股全面重挫，投資人血流成河，就連股神巴菲特（Warren Edward Buffett）也難閃股災衝擊，特別是蘋果（AAPL）與美國銀行（BAC）這2檔主力持股，首季至今波段下挫18.14％、24.84％，拖累波克夏（Berkshire Hathaway）手中持股帳面價值蒸發近400億美元。
巴菲特曾說過自己是價值投資信徒，投資策略除了師承葛拉漢（Benjamin Graham）外，也有15％來自於成長股價值投資之父費雪（Philip Fisher）；巴菲特的投資哲學就在於從市場中找出被低估的成長股，專注幾年或更長時間內，可能出現倍數增值的股票，進行買入並持有，以等待報酬率成績。
相信大家也都聽過巴菲特對股東說過的名言，「潮水退了，就知道誰沒有穿褲子游泳」；而2022年全球股市在資金退潮下連番重挫，巴菲特的褲子還在嗎？我們不妨檢視巴菲特旗下投資公司波克夏的主力持股波段成績，看看從第一季底至今，股神是不是還是很神？
根據波克夏首季財報揭露，前10大持股分別為蘋果、美國銀行、可口可樂、雪佛龍、美國運通、卡夫亨氏、西方石油、比亞迪、穆迪與美國銀行，這些前10大持股已占波克夏投資組合85％，堪稱巴菲特主力標的。
其中，蘋果1檔股票更占了波克夏投資組合的40％，個股走勢直接左右波克夏市值變化，蘋果今年第1季底股價174.61美元，至7日收盤為142.92美元，區間下跌31.69美元，若以首季財報揭露持有股數大致推估，單一檔蘋果就蒸發高達288億美元，也讓波克夏市值明顯縮水。
而占比第2高的美國銀行，也從第1季底的41.22美元下跌至今30.98美元，區間下跌24.84％，若同樣以首季持股數概算，市值蒸發也高達105億美元之譜。
不過，股神依舊是股神！持股第3高的可口可樂，波段走勢不跌反漲，雖然持股比重不如前2檔來的高，但仍顯示出價值投資哲學選股精妙之處，可口可樂自首季底以來，雖有震盪探底，卻很快反彈回升，目前股價63.41元，較首季末逆勢上漲2.27％。
前10大主力持股中，同樣出現正報酬標的，還有西方石油與比亞迪，股價區間表現更是強勁，特別是比亞迪更是能看出巴菲特長期投入電動車領域眼光，比亞迪股價由首季底27.86美元上漲至今來到40.55美元，波段漲幅超過45％，雖然僅占波克夏投資組合的2.8％，但報酬率依舊打敗多數個股與大型指數，不禁令人嘆息巴菲特選擇標的與進場時點之奧妙。
2022年上半年全球投資人像是洗了一場三溫暖，就在剛過完元旦美股道瓊指數迎來創新高的紀錄，然而這卻是今年目前為止指數的高點。過去半年，道瓊跌了15.3%寫下1962年最慘上半年，標普、那指跌幅也跌超過2成起跳，股神巴菲特旗下控股公司波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)市值轉負，蒸發超過500億美元。
波克夏A股去年底市值約6625.8億美元，Ｂ股約6598.9億元，到今年上半年跌幅約9.25%與8.69%，不論以A股或B股來看，市值都大減500多億美元。迄7月6日A股市值約6089億美元，B股約6084億美元。然相比避險基金橋水聯合（Bridgewater Associates）卻繳出超過30%報酬率，難道股神下神壇了嗎？
觀察上半年美股表現，道瓊跌幅達15.3%，是1962年以來最慘上半年，標普500重摔20.58%，不但踏入熊市，也寫下1970年來最糟的上半年；那斯達克上半年更跌了29.5%，是史上最差上半年，光第二季跌掉22.44%，也是2008年來最差季度。
美股跌的鼻青臉腫，就算在「別人恐懼時貪婪」的巴菲特，依舊不時傳出增持西方原油等能源股，但旗下控股波克夏海瑟威市值也難逃市場頹勢面臨縮水命運。
根據外媒先前報導，以巴菲特財力，第二季帳面損失仍在可控範圍，以波克夏公布投資組合，在第一季底價值約為3900億美元。如果計入不同會計方式處理的卡夫亨氏（Kraft Heinz），投資組合總規模為4,000億美元。隨主力持股蘋果、美國銀行、可口可樂在6月中已止穩或反彈，目前整體持股價值迄7月6日跌至約3221.3億美元。
從一般股民買賣的波克夏B股來看，整體波克夏Ｂ股6月底市值為6025億美元，下滑8.69%，是少見負報酬情況。
根據市場調查機構CompaniesMarketCap資料，波克夏海瑟威B股過去20年市值變化，2001年約1155億美元，隔年減少3.4%，跌到約1116億美元，不過，2003年開始開啟5年好光景，市值從近1295億美元，逐年成長到2007年的近2億美元。
2008年爆發次貸風暴更引起金融海嘯，當年股神巴菲特重跌一跤，波克夏市值減少31.8%，摔破1500億美元，是過去20年來下滑最嚴重的一次。
但股神不是封假的，2009年、2010年波克夏失去市值漸漸回升，2010年市值回到近1900億美元，2011年小遇亂流後，2012年，市值攀上逾2200億美元新高點，而後3年每年市值都以雙位數成長，即使2015年出現罕見雙位數減幅，下滑12%，但隔年又攀上4000億美元之上，達約4016億美元，2018年攀上5000億美元，達5023億美元，去年底則更上一層樓達約6600億美元，而今年上半年股神遇股災，到上半年市值約落到約6000餘億美元，為過去20年來第六次罕見出現市值負成長。(審核：葉憶如)
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