美國直升機撒錢,為何美元反而升值?對人民幣有何影響?

中國新聞網 2020-03-19 18:03:03
中新網客戶端3月19日電(記者 李金磊)

美股不斷暴跌,10天內出現4次熔斷於是美國開啟直升機撒錢模式。在大放水之下,美元指數(USDX)卻創出新高,突破100大關,也就是說美元在升值,全球出現美元荒。

與此同時,英鎊、澳元等匯率跌慘,英鎊兌美元創下35年來最低。美元為何強勢走強?人民幣匯率能否挺住?

美国直升机撒钱,为何美元反而升值?对人民币有何影响?
美元指數截圖。來自wind

美元指數強勢破百,創近年新高

3月18日,美元指數強勢突破100整數大關,創下近三年來新高。 3月19日,美元指數繼續上行,一度站到101之上。

美元指數(USDX),用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。美元指數上漲,說明美元與其他貨幣的比價上漲,也就是說美元在升值。

美聯儲近日放出“降息至零+量化寬鬆”大招,並且重啟商業票據融資機制。 3月17日,美國政府宣布要“直升機撒錢”,擬推出1萬億美元經濟刺激計劃。

為什麼在美國大幅放水的背景下,美元指數反而走強,甚至出現了美元荒?

中國外匯投資研究院首席經濟學家譚雅玲對中新網記者表示,這是市場避險情緒的體現美國經濟受到疫情的衝擊比較大,再加上美股暴跌這時候的美元以維持信心為主,受到了全世界的青睞,成為了一個核心避險資產,因為它是全兌換、全流通。

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認為,投資者對於未來預期特別不確定、認為風險越來越大的時候,都想持有現金現金是應對未來不確定性的最重要的手段,越是對未來不看好,現金需求量就會越大。

趙錫軍說,美聯儲推出的降息、量化寬鬆政策,並沒有起到穩定預期作用,反而加劇了市場對於未來的擔憂,這就導致投資者現金需求增加,以備未來不時之需而且由於降息,持有美元的成本在下降。

“市場參與者、投資者對於未來預期非常悲觀,一方面美元需求擴大了,另一方面美元持有成本下降,很多機構和企業也增加現金流以防止出現流動性危機,共同作用之下,導致出現美元荒這種緊張的情況。” 趙錫軍說。

武漢大學經濟學博導管濤也認為面對未知的巨大不確定性,當前國際金融市場陷入了極度恐慌,紛紛拋售一切可變現的資產。不但風險資產如股票大跌,最近連避險資產國債和黃金也大跌。市場正在不計代價地逃向流動性,現金為王。

多國匯率貶值,英鎊兌美元創35年低點

隨著美元指數的強勢上升,多國貨幣兌美元匯率貶值。

其中,英鎊跌勢慘重,日跌幅超過600點,英鎊兌美元一度跌破1.19,創35年來最低。 wind數據顯示,今年以來英鎊兌美元跌幅超過12%。

澳元兌美元、新西蘭元兌美元單日最大跌幅均超過4%。 wind數據顯示,今年以來澳元兌美元下跌已經約20%。新西蘭元兌美元下跌已經超過16%。

歐元對美元一度跌逾200點,但因歐央行宣布7500億歐元緊急購債計劃而收復部分跌幅。 wind數據顯示,今年以來歐元對美元跌幅大約3%。

美元指數是一系列匯率的加權指數,歐元是權重最高的一個貨幣。趙錫軍指出,美元指數走強,並不是說現在美國經濟變好了,而是別的國家相對於美國預期更差了。

“目前來看,歐洲疫情的情況要比美國糟糕,受到疫情影響,再加上歐洲經濟本身不是特別好,歐元總體上跟美元相比走弱,由此也襯托美元走強。趙錫軍說。

對於美元指數的走勢,趙錫軍認為,目前歐洲疫情還沒有見頂,美元走勢要看美國和歐洲在疫情發展過程中哪個走得更快。如果歐洲疫情控制好了,美國大暴發,可能會倒過來,美元走弱;而如果美國疫情控制住了,歐洲沒有控制住,美元可能還會繼續走強。

譚雅玲則認為,美元強勢不可持續,因為美元升值違背美國貨幣政策的宗旨,貶值才對於經濟有利

人民幣匯率小幅貶值 未來走勢如何?

跟其他貨幣匯率相比,人民幣匯率近期並未大幅波動。

3月19日,人民幣匯率中間價為1美元對人民幣7.0522元,較上一交易日下調194個基點。

譚雅玲表示,美元升值,人民幣匯率貶值,這是正常的邏輯,很難背離當前,人民幣匯率保持基本穩定,穩定當中偏向貶值的趨向比較清楚貨幣保持相對穩定對經濟發展是有利的。

趙錫軍認為,人民幣相對於其他貨幣表現得更穩定,隨著中國的疫情形勢越來越明朗,各地陸續復工復產,疫情影響逐漸減少,經濟持續在恢復,隨著一系列改善,市場預期會變好,對於人民幣使用的需求也會恢復到正常狀態。

趙錫軍說,由於美國降息,中美之間的利差進一步擴大,使得國內金融市場對於國際資金吸引力加大,經濟、預期、市場在好轉的時候,國際資金會越來越看重人民幣的資產,人民幣越來越成一個規避風險的資產,人民幣匯率也會保持基本穩定。 (完)

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美元荒若無法解決 金融體係將面臨崩潰
金融界 2020-03-19 01:13:07

週一,美元指數重返99點上方,再度逼近100點整數關口。美元強勢上漲,跟信貸市場的收緊美元需求的上升有很大關係,美聯儲就最清楚這一點。

從百威英博(Anheuser-Busch InBev SA)到波音公司(Boeing Co.),無數大型企業都在從其信貸額度中提取數十億美元用以追加保證金以防出現閃電崩盤。但令市場動盪加劇的是,通常能提供短期美元貸款的銀行正在逐步退出市場。

為了緩解美元借貸壓力,美聯儲已經接連採取多項措施,包括為美國公司重啟商業票據融資工具,以及允許直接與美聯儲進行交易的銀行和經紀交易商以股票和高評級債券為抵押借入現金。

然而,上述舉措並沒有緩解海外資金緊張的問題。

舉個例子,如果要衡量美元借貸成本的變化和融資環境的緊縮程度,貨幣互換狀況就是很好的參考指標。如果一家日本銀行希望向客戶提供美元貸款,該銀行就會積攢很多日元存款,通過貨幣掉期借出日元,以換取美國銀行手中的美元。如今,這種做法在亞洲市場變得很普遍,而且成本飛漲這意味著大量企業、機構不惜工本也要囤積美元。

國際貨幣基金組織估計,自2008年全球金融危機以來,外國銀行的美元貸款規模已從10萬億美元激增至12萬億美元。放款方之所以喜歡這項業務,因為美元資產往往會提供更高的回報,而企業也更願意以美元進行借款。

亞洲市場的美元流動性趨緊,似乎已經不是一天兩天的事了。在韓國,一年制韓元互換掉期從僅僅兩週前的負55個基點擴大到負90個基點。在亞洲部分國家,美元流動性甚至與2011年歐洲金融危機期間一樣糟糕。

歐洲的情況也不樂觀。數據顯示,截至本週三,為期三個月的歐元兌美元貨幣掉期價差跌至負122個基點——儘管美聯儲在兩天前才剛承諾通過其與歐洲央行的互換額度來增加流動性。

在資產管理領域,美元仍是絕對的王者。如果美元融資緊張、流動性枯竭的現象持續下去,對於風險資產而言可不是好事。若美元荒得不到緩解,借款方(尤其是企業)將不得不支付更多的費用來獲得美元貸款,離岸市場的流動性將進一步吃緊。

值得注意的是,在去年10月份發布的最新金融穩定報告中,IMF就對外國銀行的美元融資環境提出過擔憂,然而似乎沒有起到足夠的警示作用。這也側面說明,疫情的蔓延恐怕只是觸發這些危機的導火索,美元體系的內部問題才是一切危機的根源。

有鑑於此,分析師認為美聯儲在開閘放水之餘,還應該擴大與其他央行的合作,比如提升互換額度等。為全球金融市場注入美元是刻不容緩的事情,如果流動性持續不足,金融體係有癱瘓的危險。

本文源自金十數據
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對於後續人民幣匯率走勢,中信證券固定收益首席分析師明明認為,短期影響人民幣匯率的核心因素是美元走勢,而美元不斷升值趨勢的緩解需要美元流動性壓力的釋放,美聯儲需要推出更多的流動性支持政策美元流動性緊張帶來的人民幣被動貶值對於國內貨幣政策寬鬆有所掣肘,這也許是3月16日MLF利率未降的一個重要原因。但在海外寬鬆和國內穩增長降成本目標下,隨著美元流動性緊張問題有所減輕,國內貨幣寬鬆仍會延續。

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流動性枯竭還是貨幣戰?新興市場貨幣承壓,誰有解鎖密碼?
中國財富網 2020-03-19 18:07:16

全球股市動蕩之後,下一個焦點或是匯市。

美股10天熔斷4次,但美元指數卻扶搖直上,持續走強。 3月19日,美元指數強勢突破101關口,目前已從3月9日的低點反彈近6.7%,10日之內上演V型大反轉

美國原本股市匯市齊跌的“劇情”為何會分化為股跌匯漲?在多位分析人士看來這主要是因為美股大跌引發不少基金爆倉需要贖回或追加保證金,導致全市場的美元流動性緊張,美元供求失衡推高了美元價格因此,如果未來一段時間內全球股市(尤其是美股)繼續下跌,美元指數有望持續保持強勢,除非美聯儲進一步加碼流動性支持。

與此同時,美元指數的持續走強,對不少非美貨幣來說,將會面臨著不小的被動貶值壓力。人民幣匯率在此背景下亦難獨善其身,3月19日,離岸人民幣對美元匯率一度跌幅擴大至1%,跌破7.14關口。自3月11日以來,在岸人民幣兌美元匯率6個交易日已下跌超1500點。

衰退下的強勢美元

綜合不少分析觀點看3月中旬美元指數的大幅走強直接原因在於金融資產價格大跌引發的美元流動性的緊張,也與歐洲疫情加重、經濟再度衰退引發的歐元走貶有關。

民生銀行首席宏觀分析師溫彬對記者表示,近日美元指數持續走強主要有兩方面原因:一是疫情在全球擴散以來,市場認為歐洲因地域大、各國政策協調困難等原因,使得未來歐洲地區的疫情防控形勢會比美國更嚴重,疫情對歐洲經濟的衝擊會更為顯著。二是市場對歐元的擔憂情緒,推升了對美元的避險需求。

作為美元指數權重佔比最高的貨幣,歐元的走勢歷來對美元影響重大。通常情況下,歐元走弱時,會助推美元走強。

“儘管歐央行已出台貨幣寬鬆政策,但因歐盟各國財政政策獨立難協調,面臨的經濟衰退壓力加大,一些經濟體可能會出現主權債務危機。歐洲經濟風險的加大會短期內會支撐美元走強。”溫彬稱。

不過,從引發美元持續走強的直接原因看,流動性是更為重要的因素。中泰證券首席經濟學家李迅雷表示,近十年來,被動投資型股票基金規模迅速擴大,成為推升美股估值的主要力量之一。 2019年美國股票基金資產規模達到8.5萬億美元,被動基金資產規模佔比51%,已經超過主動型管理基金;但一旦市場轉向下跌,被動基金面臨的巨量贖回所造成的賣盤壓力,會使其所跟踪指數中的中小成份股的成交額無法承接,這也會加劇市場流動性的枯竭。

“當前美元指數的走強直接原因在於美元流動性的緊張,流動性的收縮推高了美元價格美元流動性的緊張也意味著當前美國金融市場危機由情緒危機的第一階段邁向了流動性危機的第二階段。”中信證券研究院副院長明明稱,市場恐慌情緒下基金管理機構或需要面對大量的贖回問題,而在這種背景之下基金管理機構紛紛保護自身流動性,也因此將槓桿風險推高,高槓桿機構的爆倉會帶來連鎖反應,使得本就收緊的美元流動性更加緊張,這也是美元市場流動性的黑洞,形成“衰退性的強勢美元”,因此後續美國基金管理機構的槓桿風險問題應當重點關注。

新興市場面臨不小貶值壓力

美元的持續走強,會對新興市場貨幣帶來不小的被動貶值壓力,進而影響跨境資本流動。

據央視新聞消息,18日,俄羅斯股市和盧布匯率齊跌。此前,為穩定盧布幣值,俄央行設置“匯率走廊”,即規定匯率波動的浮動,但18日當天,盧布重挫至1美元兌80.87盧布和1歐元兌88.725盧布,雙雙觸頂“匯率走廊”邊界,導致跌停,達到2016年以來的最低水平。

土耳其里拉週二下滑0.66%,跌至2018年9月里拉出現嚴重危機以來的最低水平。

19日,澳元兌美元重挫4.6%,創2002年以來最弱水平。

人民幣匯率在3月初經歷了快速回升後,近日同樣掉頭向下。截至記者發稿前,離岸人民幣兌美元匯率跌破7.14,在岸和離岸人民幣匯率跌幅均超700點。

北京一匯率分析人士對券商中國記者表示,全球金融市場高度聯動的當下,美股近日暴跌但A股波幅相對較小,不過,資產價格的聯動可能會將下跌壓力轉至匯率市場。如果美股持續下探,流動性並無改善,那麼美元指數會繼續保持強勢,這對包括人民幣在內的新興市場貨幣都將形成不小的貶值壓力和跨境資本流出壓力。

標普全球評級的亞太區首席經濟學家Shaun Roache表示疫情對實體經濟衝擊成為影響深遠的放大器,使得金融環境趨緊在此情形下,經濟衰退或將演化為金融壓力。如果持續不散的不確定性促使市場強烈偏好美元亞洲新興市場的決策者可能被迫陷入破壞性收緊順週期政策的境地,最易受資本流出影響的國家依然是印度、印尼和菲律賓。

明明也表示,美元走勢無疑對於人民幣匯率有著重要的影響,美元流動性緊張的背景下,人民幣匯率面臨貶值壓力。從北向資金的流向方面,近日北向資金的連續淨流出也使人民幣匯率承壓,而北向資金淨流出的原因或在於美元流動性緊張導致境外投資者自身風控體系下的資產減持。對於後續人民幣匯率走勢而言,我們認為短期影響人民幣匯率的核心因素是美元走勢,而美元不斷升值趨勢的緩解需要美元流動性壓力的釋放,美聯儲需要推出更多的流動性支持政策。

解決流動性緊張,貨幣寬鬆要進一步加碼

短期看,解決當前全球股市匯市劇烈波動最為直接的舉措,就是注入更大規模的美元流動性,而這需要美聯儲寬鬆政策的進一步加碼。

美國財長姆努欽近日引用前美聯儲主席格林斯潘的名言稱,“不論我們需要做什麼,不論美聯儲需要做什麼,不論國會需要做什麼,這裡一定會有流動性。”

瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)表示,全球金融市場持續劇烈震盪,刺激了美元的需求,並增加了跟歐元等其他貨幣的互換成本儘管美聯儲已跟5家主要央行達成條件較寬鬆的掉期協議,但不是所有企業都能夠直接向央行借貸,作為中介的商業銀行也未必願意為借款人提供擔保尤其在疫情爆發期間。同時,離岸美元融資市場最近也出現了壓力。如果流動性風險持續,可能影響到離岸美元借款人的償債能力美聯儲其實可以在量化寬鬆的計劃下,直接購買個別較長年期的企業債,打通流動性脈絡,但此需要國會的批准。

3月19日,美國財長姆努欽稱向美聯儲主席致信,批准成立貨幣市場共同基金流動性便利,美國財政部提供100億美元的信貸保護這一工具相當於重啟2008年金融危機時的商業票據融資便利,根據安排,美聯儲將向發行企業直接購買商業票據。

對中國來說,不少分析預期,在中國貨幣政策邊際寬鬆的趨勢下,流動性供給會保持充足,人民幣兌美元匯率則會在7附近雙向波動。

儘管短期內北上資金流出增加了人民幣下跌壓力,但不改外資中長期看好人民幣資產的趨勢,因此,人民幣兌美元匯率有望圍繞7上下各2%幅度的波動。”溫彬說。

瑞銀證券中國首席經濟學家汪濤認為,儘管有經濟增長放緩、貨幣寬鬆等預期,但人民幣兌美元匯率仍有望保持在7左右​​,其他地區實施貨幣寬鬆、中國經常賬戶順差擴大等因素都將起到支撐作用儘管預計中國商品進出口將受重創,但出境游下滑或令2020年服務貿易逆差減少1500億美元,且全球大宗商品價格處於低位也將對跨境資金流動保持穩定有所幫助。

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美股又熔斷!美國欲“印鈔”5.4萬億美元轉嫁危機,中國如何應對
金十數據 2020-03-13 12:53:25

由於沒有及時採取相關防控疫情的措施,近2周美股已經2次出現熔斷,表現可謂一團糟了。據凱投宏觀(Capital Economics)美國高級經濟學家判斷,受此疫情影響,今年第二季度美國GDP可能萎縮4%。不過,作為一個擁有美元霸權的國家,美國不太可能看著自身陷入衰退危機而無動於衷。事實上,美國正計劃再“印鈔”5.4萬億美元來向其他國家轉嫁危機……

近2週來,由於美國一直不願意正面抗擊疫情,導緻美國市場恐慌情緒不斷升級,3月12日美股更是經歷了堪稱1987年“黑色星期一”以來最糟糕的一天,開盤後觸發熔斷,為一周以來第二次。截至週四收盤,美國三大股指跌幅均超過9%,悉數跌入熊市之中。

投資者的恐慌主要來源於對美國未來出現經濟衰退的擔憂。凱投宏觀的高級經濟學家安德魯·亨特(Andrew Hunter)對此表示,受到疫情影響,今年第二季度美國GDP預計將萎縮4%,陷入衰退之中,而第三季度美國的經濟增長預計也將陷入停滯。

凱投宏觀還將其對美國2020年經濟增速的預期從此前的增長1.8%下調至萎縮0.6%。同時,該機構還認為,2021年美國的經濟將出現反彈,不過前提是疫情在該國得到有效控制。也就是說,如果美國無法及時有效控制該疫情,2021年美國的經濟可能還將繼續面臨衰退。

眾所周知,上一次美國經濟大幅下滑發生於2008年金融危機期間,當年第四季度美國GDP下跌了8.4%,2009年第一季度則下跌4.4%。當時,為了拯救美國的經濟,手中握有美元霸權的美聯儲,通過不斷降息和印鈔,最終將危機轉嫁給全球其他國家,同時令美國得以迅速擺脫危機,重新恢復經濟繁榮。

面對這一次危機,美聯儲終於忍不住準備再次出手了。最新消息顯示,美聯儲本週已經3次提高回購操作的上限,並在本週四(3月12日)展開了5000億美元的3個月期回購操作,該機構本週五還將繼續開展這項操作。另外,預計下周美聯儲還將繼續開展10次同樣的操作,累計將釋放5.4萬億美元(約合37.84萬億元人民幣)的流動性。

美聯儲頻頻“印鈔”的舉動能否挽救持續下跌的美股暫且不提,但是對於全球其他國家來說,美聯儲此舉勢必將致使各國持有的美元資產貶值,美國則得以藉此向全球其他國家,如土耳其、阿根廷、印度、烏克蘭、黎巴嫩等多10國轉嫁危機。那麼,中國呢?

作為美國在全球第二大債權國,中國自去年下半年起連續6個月拋售美債,去年12月中國更是拋售了193億美元的美債,創下18個月最大拋售規模,可見中國對於美國這種通過印鈔還債來轉嫁危機的做法早有防範。

此外,自2008年以來全球還有多個國家同中國合作。數據顯示,中國目前至少同全球34個國家或地區簽署了貨幣互換協議,在面臨經金融危機的情況下,本幣互換協議有著穩定外匯,防止外匯市場出現混亂的情況。
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一位資深銀行家眼裡的美國金融霸權主義
人大重陽 2020-02-21 04:11:55

作者張燕玲系中國銀行前副行長、中國人民大學重陽金融研究院高級研究員、全球治理研究中心學術委員會主任,李普系中國銀行巴拿馬分行金融市場部副總經理,本文刊於《中國金融》2020年第四期,原標題為《美國全球金融戰略分析》。

作為第二次世界大戰的最大贏家,美國在戰後成為世界政治經濟秩序的主導者。為強化自身的地位,美國對其國家安全問題從戰略定位、體系架構、機構設置和運行機制等各方面進行了全面調整,將美國利益至上、先發制人等單邊主義與追逐永久霸權或明或暗地糅合在一起。而關乎美國經濟金融命脈的全球金融戰略安全備忘錄是其非常重要的部分。我們有必要從美國一系列政治、經濟、金融外交行為或戰爭行為中了解其實施全球金融戰略的路徑,防患於未然。

從金融強國走向金融霸權帝國

美國是有史以來唯一一個兼具金融霸權國與債務帝國兩種身份的國家。按照傳統經濟金融理論,債務國的黃金和外匯儲備是淨流出的,為避免債務危機,需要採取緊縮的貨幣政策和財政政策以實現國際收支的平衡和匯率穩定。但這會導致經濟下滑,自然無法保證世界金融霸權地位。美國通過布雷頓森林體系建立了以美國為中心的世界金融新秩序,將美元與黃金掛鉤,實行金匯兌本位制。此時,美國是當之無愧的經濟強國、金融強國。

隨著第二次世界大戰後歐洲和日本經濟的快速復蘇,歐美和日美貿易收支逆轉,美國由於貿易逆差成為債務國。同時,美國由於發動朝鮮戰爭和越南戰爭,軍費支出空前,財政赤字嚴重。歐洲主要債權國對美國的信心逐步動搖,紛紛要求從美國運回黃金,以防美國缺乏足夠黃金而出現債務違約。債務問題 已嚴重威脅到美國金融系統的穩定和歷史地位,如果向債務認輸,美國也將重蹈英國覆轍。

由此,美國轉向了金融霸權主義。 1971年8月15日,美國時任總統尼克松宣布美元和黃金脫鉤(史稱“尼克松衝擊”),終結了金匯兌本位制,即瓦解了布雷頓森林體系的核心,但又保留了美國金融的特權。美元與黃金脫鉤後,美元發行機制從錨定黃金改為錨定美國國債,這產生了兩個重要效果。第一,美國單方面實現了強制對債務進行重組,各國通過貿易等形式獲得的美元儲備及美元債權從對應的黃金變成了沒有內在價值的綠紙,被美國征收鑄幣稅第二,美元發行不再受美國黃金儲備的限制,僅受美國國債需求規模和發行利率的限制,美國祇要能在合理價格水平發行超出到期債務規模的國債,債務就不會違約,超出的美元可以源源不斷注入市場。

要實現上述第二點需要非常的手段,因為美國既要考慮國債發行規模,也要考慮資金成本。解決這一問題的核心是控制和引導美國境外的巨額美元回流來購買美國國債及其他金融資產,讓全球為其提供低息融資。如此,美國的債務循環可以維繫,也有利於美國的跨國產業資本和金融資本將低成本資金輸出,在全球攫取高收益後回流美國,以資本項下的盈餘抵消貿易項下的赤字。

美國的金融邏輯——美元全球循環

“尼克松衝擊”之後,美國的金融戰略核心即,想方設法通過政治、經濟、金融、外交、軍事等一切手段探索建立並維護美元的循環體系,支持美國的債務循環,確保其單極金融霸權。具體措施包括如下方面。

石油交易美元化——主導全球石油美元循環

石油是全球經濟發展的生命動力,石油交易的背後則是源源不斷的現金流,美國抓住了石油的美元計價和結算就牢牢抓住了全球金融大動脈。因此,美元與黃金脫鉤後,美國與沙特在1974年達成“不可動搖的協議”:美國通過向沙特阿拉伯提供安全保證換取後者將美元作為出口石油唯一的計價和結算貨幣;同時,沙特將石油出口換取的美元投資美國國債。隨後,美國與歐佩克其他成員國逐一達成諒解,徹底確立美元在歐佩克國家出口石油計價和結算貨幣中的壟斷地位。

石油美元循環機制由此建立,美國負責印製美元,石油消費國需通過向美國大量出口貨物或服務形成貿易順差獲取美元,用獲取的美元儲備購買石油,石油輸出國則以出售石油獲得的美元投資美國國債或其他金融產品回流美國。

全球安全金融資產美國國債化

“尼克松衝擊”前後,美國金融霸權的最大障礙是歐洲和日本等債權國,他們擔心美國缺少足夠的黃金儲備償還債務,擔心美元貶值儘管美國宣布美元與黃金脫鉤,阻止了黃金儲備的流失,但並不能阻止債權國在外匯市場拋售美元,也不能阻止債權國拋售美國國債因此,美國通過威脅減少軍事保護、施加關稅和貿易配額等手段,迫使歐洲和日本官方接受以購買美國國債代替兌換黃金,使美元回流至美國,並通過巨額債務建立起債權國與債務國的利益共同體,這使得美國國債成為除黃金以外最安全的資產,如果一國大量拋售美國國債將使包括自身在內的全體債權國受損。由此,美國建立起以債務國為導向的新規則,實現了負債越多、金融霸權越穩固的戰略目標。

新興市場國家經濟的美元化

在20世紀80年代初,由於石油危機,美國經濟陷入滯漲,為緩解通脹壓力,雷根政府採取強勢美元政策,導致大量海外美元回流美國金融市場,抵消了高利率政策對經濟的傷害,但也最終引發了拉美國家和東中歐國家的債務危機

這次危機使美國政府認識到美元在新興市場國家可以發揮更大作用首先,由於資本趨利避害,美國隨時可以通過收緊銀根、製造騷亂、發動戰爭等形式,吸引或驅趕資金從新興市場國家回流美國,既增加美國經濟活力,也可以針對性打壓“敵對”政權。其次,新興市場國家發生危機後,通過IMF和WB等代理人在救助條件中要求這些國家按新自由主義思路對經濟進行改造,如推進私有化改革、開放市場,便於美國利益集團巨額美元資金流入,低價收購股權、製造資產泡沫、利用成本優勢投資製造業等形式獲得高額投資收益。因此,新興市場國家既是美元的蓄水池,也是美元資本的增值池。

一位资深银行家眼里的美国金融霸权主义

圖1:美國主要部門海外投資規模及投資資金來源

從圖1的左圖我們不難看出,美國對外直接投資規模最大的為控股公司(即股權投資),規模達2.58萬億美元,其次為製造業和財務金融業,均超過6000億美元;右圖則顯示美國95.8%的直接投資資金卻來自於再投資收益。這些數據均來自美國商務部。

由於開放金融市場的國家或地區越多,蓄水池的蓄水能力越大,美元資本盈利能力也越強,越有利於美國通過投資收益彌補貨物貿易項下的貿易赤字。這就是美國不遺餘力誘導或迫使更多國家納入到美元債務循環體系的根本原因。

美國金融霸權與中國經濟的崛起

美元循環是美國金融霸權的基礎,也是美國金融戰略的核心。要維持金融霸權,美國政府需要不擇手段採取政治、經濟、金融、貿易、外交、軍事等方面的行動,消除一切其認為的潛在威脅,以保障美元全球薅羊毛式的循環及美元債務滾動循環。

2017年12月,美國首次將中國定位為“戰略上的競爭對手”,一個重要原因就是擔心中國經濟崛起會影響美元循環和美國債務安全,打破美國金融霸權例如,2017年下半年,中國在“一帶一路”倡議實施過程中提出鼓勵使用人民幣投資和結算的戰略思想,在2018年3月26日中國正式推出人民幣計價的原油期貨,這些“去美元化”動作對美國的美元循環無疑會產生影響。如果對照美國對中國發起301調查的時間(2017年8月19日)及公佈首次對中國加徵關稅時間(2018 年3月23日),不難發現上述事件之間存在高度關聯的關係,其真實意圖或許和美國的金融戰略密切相關。

中國的應對策略

全方位統籌建立中國的國家安全備忘錄機制。參照美國各機構在國家安全保障機制中的作用,在國務院領導下,相關部委協同構建新型國家安全體系。針對美國發起的不利宣傳,應具備系統性還擊能力;全面排查並掌握美國在中國的代理人動向並予以震懾,降低因美國本身或通過代理人發動政治、經濟、文化、食品安全、衛生安全等領域的戰略“入侵”造成的損害。

優化機制創新,學習華爾街和矽谷,在中國打造金融和科技雙驅動。未來社會和經濟的發展核心動力在於金融與科技這兩方面的力量,缺一不可,中國除了培養和吸引相關行業頂尖人才,更需要建立適合行業發展的法律、政策和市場化機制,以保證國家的金融安全和科技安全。

擴大金融市場開放是經濟發展的必然趨勢,但資本項下的資金流動會帶來巨大的金融風險。因此,當前亟須提升金融監管水平,盡快對大規模資金流動實現智能化監控和分析,同時需配合建立與此相適應的經濟金融法律基礎,用以規範市場參與者的經濟行為。

 

薅羊毛     ( 通俗指那些专门选择互联网上面,以低成本甚至零成本换取高额奖励的人。这一行为被称为"薅羊毛" )

(薅= )

薊州區一店主慘被騙子“薅羊毛”全過程

什麼叫徹徹底底“薅羊毛”
今天小編就帶你領略騙子“薅羊毛”全過程
真是現實很殘忍
半點不留情啊
薊州區居民趙某經營一家賣燈具的店鋪,一天他接到了一個自稱要看燈的顧客張某(騙子一)的電話,隨後雙方(從未碰面過的兩人)便互加了微信(到最後,張某也沒去店裡看燈。他這都是為後面詐騙做準備)。
一天,趙某發現張某朋友圈發了一條賺錢的動態(“薅羊毛”預備開始
),就詢問張某是什麼意思,張某神秘的對趙某說這可是一個穩賺不賠的買賣(天下哪有穩賺不賠的買賣
)。
在趙某的一再追問下,張某(騙子一)為趙某發來一個網址,趙某打開後發現是個彩票網站(不要點啊
),在張某(騙子一)的引導下,趙某加上了一自稱客服人員(騙子二)的微信。
隨後,客服(騙子二)給趙某發來了銀行卡充值頁面,趙某稱自己無網上銀行(這時候,懸崖勒馬,還為時不晚啊
)。客服又發來了一個二維碼讓趙某轉賬(真是亡我之心不死啊
)。轉賬幾百元後,趙某便被拉進了一個微信群。在張某的“幫助”下,趙某用先前充值的幾百元贏了幾萬元(這“錢”可不是真錢,是迷惑趙某的虛擬貨幣啊!趕緊醒醒吧!小趙
)。
趙某一看,這真能掙錢,馬上就樂開了花(一定要清醒啊,天上沒有掉餡餅的好事
)。這時,張某(騙子一)說趙某的賬戶現在不穩定,需要充值三千元才可以穩定賬戶(什麼鬼理由,還賬戶不穩定,你當走鋼絲呢
)。趙某又充值三千元“穩定”了賬戶,並用這三千元繼續玩彩票,贏了十餘萬元(當然,這錢肯定提不了現啊。但此時的趙某已經被賬戶上的虛擬貨幣金額沖昏了頭腦,繼續往客服那裡充值了五千元、八千元......
)。
接下來,張某(騙子一)又告訴趙某隻要再充值八千元,趙某就可以提現三十餘萬元(“薅羊毛”接近尾聲了嗎?不,你太天真啦
)......
隨後,張某(騙子一)又對趙某說:恭喜你,你中獎啦!但是需要充值一萬五千元(終於宰到了一隻“肥羊”,騙子這是使勁“薅羊毛”啊
)。趙某稱沒有錢了,詢問張某可否先提現,張某讓趙某按照操作提現,後張某又以“充值未達標、銀行卡輸入錯誤、封控費、封口費和個人所得稅等等”為名讓趙某轉賬十餘萬元(哎,騙子能想出這麼多理由也是“有心”了
)。終於,張某告知趙某提現成功了,但是需要等待。然而在漫長的等待後,張某和客服雙雙“失踪”......
趙某這才意識到被騙,撥打了110報警電話。

轉發出去,也許您的家人或親朋現在正需要
民警提示:
廣大群眾一定要提高防範意識,天上不會無緣無故的掉餡餅,犯罪分子正是利用人們愛佔小便宜的心理,騙取你一時的信任,殊不知網頁上、平台上那些象徵錢財的“數字” ,從你充值的那一刻起,就已經被犯罪分子據為己有,你擁有的不過是一些數字而已,最終只會越陷越深,導致大量錢財被騙。保護好個人身份信息、銀行賬戶等隱私,不明網站會員不要註冊、來路不明的APP不要下載,不要輕易相信打著“在家拿著手機就能賺錢”等旗號的網站,不要參加任何買彩票包中獎的活動,這些只是騙子引誘的噱頭,發現被騙後,要盡快撥打110報警。

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為什麼美國債台高築,卻絲毫沒有想要償還的意向呢?

看到這樣的題目,感覺不太準確。因為儘管美國債台高築,但是美國政府一直履行按照合約,還到期的國庫券本金和利息。直到今日,沒有出現美國政府不還本付息的情況。但是藉新帳還老賬的做法還有擴大化的趨勢,使得美國的國債不斷增加達到22.5萬億美元,遠遠超出美國的GDP總量,美國每年新增的GDP已經遠遠大於美國財政部還本付息的總額。如果一旦美國資金鍊斷裂,美國債務違約,肯定會引以世界範圍內的經濟動盪,甚至引起美國經濟崩盤。不可能無限制地增加債務總額。

第一,美國債務總額是22.5萬億美元,一般都是十年期。所以美國這22.5萬億每年只需還款2.25萬億美元,加上這大約22.5萬億十年期的利息。幾乎達到3萬億美元。美國去年GDP總量達到20.5萬億美元,按照增速3%計算,美國去年獲得大約6000億美元的新增GDP,所以從這個數字來看,美國新增的幾乎是還款本息的1/5 ,所以這樣的經濟結構,決定了美國必須藉債度日。如果不這樣,那麼美國的公共開支必須大幅度壓縮。不然美國政府就沒有辦法繼續執政。


第二,美元高度國際化是美元霸權的基礎;美元霸權是美國能夠借債的根本原因。

如果美元沒有國際貨幣職能,那麼還會有那個國家來購買美國的國庫券。同時其他國家擁有美元產品,就可以在國際上通行無阻。因而當美國發行國庫券的時刻,許多國家爭相投資美國債,美國國債一度成為緊俏商品,也是炙手可熱。


第三,隨著美國國債的過渡膨脹,儼然美國國債偏離了正常軌道,成為美國通過壓低初級產品,實施貿易逆差對廣發不發達國家利益的盤剝。

例如,可以低價進口一個不發達國家的初級產品,故意不賣給這個國家的先進產品,從而形成貿易逆差,讓出口給初級產品的國家把剩餘的美金用來購買美國的國庫券。嚴格說來,美國對外的債務就是這樣堆積起來的。

第四,美國國債發現到現在,的確也成為美國歷屆政府的一大負擔。借債度日等於飲鴆止渴,不借債度日就等於捆綁了政府的手腳,讓執政黨面臨倒台。因此美國政府一味增加各國關稅,要求其他盟國增肌軍費開支(例如,要求北約成員國增加軍費,要求加拿大墨西哥增加軍費,要求美國駐軍國負擔美國的軍費開支,要求所駐國出看守費用,不免費當世界警察)都是財力有限導致的實際後果。

國際社會也看到了美國的尷尬,但是美國政府為了不減輕福利,為了實現確保美元霸權的政策,不惜代價的增加軍費,確保軍隊的威懾力,震懾一切對美國有怨言的國家,千萬不能形成骨牌效應,讓美國轟然坍塌。

所以美國收縮戰略,減少軍費開支,實施和平戰略,應該是美國政府最終的選擇。慢慢減少國債總額,讓國債保持在安全的限度內,才是美國政府首先考慮的問題。但是特朗普政府的“美國優先戰略”,短時期的經濟高增長,也讓特朗普激動不已。
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美國國債從來沒有違約過,說美國不償還債務不符合事實,

美國國債規模超過二十萬億美元,其中大部分被美國國內的養老基金和共同基金持有,剩下的約有六萬億美元被各國政府和國際組織持有,美國不管是國債規模還是被國外持有的國債規模都是世界最大,

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世界各國拋棄美元有什麼難處嗎?
美國利用美元的世界貨幣儲備地位,對世界各國進行製裁,難道就不能不使用美元,用其他貨幣結算呢?

回答這個問題前我們首先要搞清楚美元是個什麼東西。一般看來美元不就是美國發行的貨幣嗎?是也不是。

貨幣的定義是固定充當一般等價物的特殊商品,由一國中央銀行發行。美元名義上是由美國中央銀行美聯儲發行的,實際上美國政府卻沒有決定權,因為美聯儲並不受美國政府控制,而是由以猶太人為首的資本集團控制的,發行多少美元美國政府說了不算必須以發行等額的美國國債抵押給美聯儲美聯儲才會發行美元,換句話說美國這個國家實質上是在給美聯儲打工,所以梅耶.羅斯才爾德說:“只要讓我控制一個國家的貨幣發行,我不在乎誰制定法律” 。

1971年布雷頓森林體系崩潰,美元本已不再與黃金掛鉤,快要成為了廢紙,可基辛格聰明的說服石油國家讓石油與美元掛鉤,美元從此如脫韁野馬,一路狂奔,成為了真正的世界貨幣。再經過近50年的發展,如今的美元實質上靠的不是黃金也不是石油,靠的是美國的國家信用。

本來一個國家貨幣發​​行是以自己國家一年創造的財富為錨或者是以黃金為錨,可是如今95%的國家都被資本家成功說服,貨幣發行必須以所賺美元為錨。這就是說如果你突然大規模拋棄美元,那麼你本國貨幣必然大幅貶值甚至轟然倒塌,而小規模拋棄對內外並沒有什麼影響。所以近年來拋棄美元最多的國家俄羅斯同時又不得不大量購進黃金。

那麼是否眼睜睜看著被美元剝削無解了呢?古人說:以子之矛攻子之盾。這看起來自相矛盾,但事實上卻是對付美元最好的辦法。就比如中國積累那麼多美元,美國佬又不讓買他的核心產品,那麼我們就用來搞亞投行、一帶一路(畢竟很多國家沒有美元),我來投資但條件是他國今後必須用人民幣來還。這樣我們不但可以避免拋棄美元讓美元貶值從而讓自己持有的美元財富縮水,而且可大大加快人民幣國際化進程,推動世界多極化發展。
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美元霸權如果倒下,美國國內會大亂嗎,為什麼?

誰控制了石油,誰就控制了所有國家;誰控制了糧食,誰就控制了人類;誰掌握了貨幣發行權,誰就掌握了世界。

如果美國失去了美元霸權,也就意味著,美國經濟、政治、軍事全方位被某一個大國或者某幾個大國赶趕超。

世界第一強大國家替換時,很少有和平替換的,除了近代的英國被美國超越是和平赶超,其餘的世界第一易主都發生了戰爭或混亂。

美元霸權代表著什麼呢?

現像一:很多人好奇,為什麼世界上很多國家的黃金都不在自己手裡,而在世界金庫美國的手中?

現象二:2017年世界黃金儲備排名,美國排名第一,達到8133.5噸;德國排名第二,不到美國的一半,3378.2噸;排名第五的中國,僅有1823.3噸黃金。為什麼會有這兩個現象呢?

一戰、二戰美國因為獨特的地理優勢,本土並沒有捲入戰爭,於是大發戰爭財,而當時國際交易使用的可不是美元,而是黃金。二戰後,美國的黃金儲備占到世界黃金儲備的三分之二。

黃金都在美國手中,這時候美國邀請各國開了一個會,廢除黃金扶持美元為國際通用貨幣,其他國家迫於無奈,只好答應。美國承諾,一盎司黃金可以換35美元,美元與黃金掛鉤。於是各國之間的貿易,就免不了要使用美元作為交易貨幣。

世界各國要獲得美元,就必須出口商品到美國,換來美元。後來,美國宣布美元與黃金脫鉤,意味著,美國祇需要印出美元,就可以到世界上買買買。於是美元氾濫,世界上的美元越來越多,世界各國的物價都在上漲。

慢慢的世界各國都意識到,大家使用的這些美元都是向美國繳納的稅,而且這些美元還在不斷的貶值。

中國經過30年韜光養晦,經濟日益強大,擁有3萬億美元的外匯儲備,是一種財富,也是一種風險。因為這3萬億都是美元或者美元資產,它就受到了美元的控制。

同樣,世界上其他國家也面臨著外匯儲備過於單一的情況,這種風險非常大,美元貶值,外匯儲備就貶要脫離這種困境,就要想辦法脫離美元的限制,使用其他貨幣或者雙邊貨幣交易。

一旦美元不再擁有貨幣霸權,那麼,美國就沒有辦法向全球發行貨幣,也就無法搜刮全球人民的羊毛。美國必然面臨經濟衰退的危機,一個國家經濟衰退,會暴露出巨大的問題,特別是這個世界第一強大的美利堅帝國。

https://www.toutiao.com/a6693444634812612872/

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從哭泣的阿根廷,看美元收割的背後!   原創 雪兒小姐姐 2020-03-26 19:57:16

阿根廷是世界公認的足球強國,其實這個國家的盛名不只是足球,在100年前,阿根廷還曾經是世界最富裕的十個國家之一,直到上個世紀80年代之前,阿根廷仍然是走在世界前列的富裕之國。

然而如今的阿根廷已經一夜回到解放前經濟已然全面崩潰,通貨膨脹和失業率高居不下。據阿根廷國家統計局的數據顯示:2019年阿根廷全年的通脹率累計達到了53.8%,是自1991年擺脫惡性通脹(當年的通脹率達到了84%)以來最高的一年,創近28年來的最高記錄。 40%的人民陷入貧困,30%的民眾失業​​。

一個國家正常的通貨膨脹一般在 3%-5%左右,阿根廷的通貨膨脹率已經達到正常情況的10倍。

阿根廷的經濟全面崩潰根源固然在國家多年來經濟結構失調,經濟缺乏內生增長的能力。但是無疑也與這些年阿根廷政府在美國新自由主義經濟學影響下,全面開放國家經濟的金融自由化改革有很大關係。

阿根廷的改革不僅敞開國門讓外資無限制進入本國,還嚴厲打擊對本國企業的貿易保護,讓阿根廷實力弱小的本土企業在美國公司面前完全喪失了競爭力;阿根廷還將關係國家經濟命脈的金融領域大規模開放給外資,這些年外資資產竟然達到阿根廷商業銀行總資產的70%!更嚴重的是阿根廷還放開了外匯管制,企業和個人手中的外匯可以隨時撤離阿根廷,導致在面對美元加息時阿根廷根本沒有像樣的外匯儲備來保衛比索的嚴重貶值

自2015年12月,美聯儲正式宣布加息, 阿根廷比索就大幅度貶值。美聯儲宣布加息當天,比索兌換美元的匯率就從9.8052跌至13.9500,跌幅超過30%。

2019年8月,阿根廷資本市場遭遇外資大規模拋售,而阿根廷整個國家能夠動用的外匯儲備總共只有1.5億多美元(相比我國的3萬多億美元是多麼微不足道),一夜之間阿根廷股市,債券,外匯暴跌千里,比索對美元更是狂跌37%。

在美國高高舉起的屠刀之下,阿根廷無可奈何地流淚了!

然而,在過去幾年美元走強的背景下,被宰割的何止阿根廷一個,土耳其里拉、巴西雷拉爾、墨西哥披索、南非蘭特和俄羅斯盧布都成了美國屠刀下的羔羊。

可是在和平年代,美國究竟有什麼本領,能夠做到兵不血刃就輕鬆取走他國多半的財富?


今天我們就來研究一下美國收割全世界財富的核心原理。

前面兩天我們講了美國利用美元的世界結算貨幣地位,能夠通過免費印鈔票實現對全世界的收割,可是免費鈔票這麼明目張膽的掠奪缺點也非常明顯。

一是其他國家會對美元的信用產生懷疑,影響到美元的世界貨幣地位第二其他國家在面對美國無止盡印錢的醜行時並不會坐以待斃,眼看著自己辛辛苦苦幾十年積攢下來的美元被稀釋和貶值各個國家也會效仿美國大量印鈔票讓全世界的貨幣跟著一起貶值。最嚴重的後果可能就是大家一起崩盤。

所以,為了更長久和穩妥的收割全世界,美國不會白天黑夜都這樣赤裸裸地開動印鈔機,這些號稱世界最聰明的頭腦一定會透透兒地研究出來如何把美元的世界貨幣地位利用到極致,會通過一些更隱蔽的手段來達到自己的目的。

這些手段的核心原理就是利用美元的利率波動來影響其他國家貨幣的漲跌,控制其他國家的經濟發展和衰退,從中漁利。

為了更透徹地理解這個原理,我們可以把美國利用美元利率實現收割世界的過程可以拆分為以下幾個步驟:

1.美元降息和貨幣寬鬆:我們知道降息和貨幣寬鬆就意味著美國市場上的貨幣供應大量增加,因此國內的企業和投資者可以用極低的利率成本拿到大量美元貸款,於是美國準備開啟向全世界的撒錢模式,為美元進入其他國家做好準備。

2.美元進入其他國家:手握巨資的美資機構或者投機分子選擇好目標國家進入,用低息貸款獲得的美元按照當時匯率換成當地貨幣,在當地投資經商,甚至開辦企業,大肆買買買。由於有大量美元進入,當地企業增多了,生產能力增強了,經濟開始蓬勃發展,就業增加,人們生活水平也不斷提高。這些外資進入的行業通過大量的買買買讓價格開始不斷上漲,買股票則股票價格高漲,買房子則樓市價格高漲。因為當地人民生活水平不斷提高,面對不斷升高的樓市和股票也會大批進入買買買,這樣當地資產泡沫被越催越大,貨幣也不斷升值這時的美元就如同被美國趕到別國草場吃草的羊群,已經用別人的草料餵養得毛色光亮,肉肥體壯。

3. 撤走美元:在當地經濟泡沫最大的時候,在當地政府還沒有察覺之際,在當地人民還在瘋搶接盤時,外資企業和投資者幾乎可以用最高價格拋售當地資產,換回美元並迅速撤走美元。這一刀下去,薅到的可是超級大羊毛。要知道經過幾年時間的催肥,當地經濟發展帶來的利潤無數倍增長,當地貨幣兌換美元的匯率也大幅度上漲。美國企業和投機者賺到的是經濟發展帶來的利潤+匯率上升帶來的美元數量增加,雙份兒的收益。

如果當時進來投入10000美元,以1:8的匯率兌換80000元當地貨幣進行投資,假設到收割時利潤已經達到10倍, 當地貨幣對美元匯率升值到1:6,那麼美資企業賺到的是多少呢? 8萬元的10倍利潤=80萬,按照現在匯率計算兌回美元為800000/6=133333,羊毛的收益是當初投入1萬美元的13.33倍。

4. 當地經濟迅速衰退:因為大量美資拋售和撤退,造成當地美元嚴重短缺,美元的需求短時間大量上升還會造成對美元的擠兌,讓本國貨幣對美元的匯率不斷下降,引起本國人民對當地貨幣的信心下降,恐慌加劇,紛紛把本國貨幣換成美元進行避險,外匯儲備不足的國家因為沒有足夠的美元從拋售者手裡購買本國貨幣,本國貨幣嚴重貶值幾乎無可避免;同時因為資產不斷被拋售,價格一落千丈,資本市場也被洗劫一空;很多企業由於外資被撤走,手上沒有美元去國際市場購買石油和其他原材料,貸款營業的企業更是活不下去,沒有辦法,那些企業只能賤賣自己的資產!人民沒錢沒信心現在肯定現金為王,沒人敢再投資,流動性枯竭,銀行破產。就這樣,最後危機擴散到各行各業——工廠倒閉了、農業破產了、銀行崩潰了,國家所有資產都嚴重貶值,經濟一地雞毛,整個國家民不聊生,國家破產了!

這個時候,美國又該出現了!

5. 美元降息:過幾年時間,等這些國家資產已經跌到谷底,美國又該降息了,那些躺在銀行吃利息的錢又該拿出來去抄底了。於是又一批美國金融資本通過極低利息獲得貸款,進入當地以極低的價格收購破產國的銀行系統等核心資產。 1998年東南亞經濟危機以後,美國資本大量參股韓國銀行:目前韓國四大行中的國民銀行、新韓銀行的外資持股比例均超過了51%。

而控制一個國家的銀行就能控制一個國家的大半經濟。

這為美國進一步掠奪他國財富鋪平了道路。在美國金融資本控制銀行後,就可以讓跨國產業資本通行無阻地全面收購破產國的礦產、石油、航空、電力等關係到國際民生的企業!

弄懂了美國屠刀背後的原理,再通過阿根廷經濟崩潰的教訓,我們能夠看清楚一個事實,在面對吃人不吐骨頭的外國資本入侵時,一個國家的外匯管制是多麼重要;同樣,我們不禁要思考,所謂的自由主義經濟,到底是誰的自由,又是誰的枷鎖?

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