alanntu111的部落格

【達人談投資】台股溜滑梯 韭菜撐不住？朱家泓：「化繁為簡」就能駕馭股市    2021-08-18

 

當大多數交易人看好時股價容易上漲，看壞時股價容易下跌，
大多數的人一直糾結在各種利多利空中「內捲」，所以覺得很難獲利，甚至經常賠錢。記者林澔一／攝影

股票市場，一直都是多空的交戰，永遠有人看空，同時也有人看多，因為這樣，市場才會存在。

我們來看美國股市道瓊指數，在2010年12月指數收盤11,577點反轉多頭趨勢，指數站上MA20、MA60均線開始，一直到今年8月，指數再創35,501點歷史新高，整整走了11年的多頭趨勢，國際上許多投資專家，根據巴菲特指標（Buffett Indicator）一再警告，股市過熱，全球股市在關鍵十字路口。

看美股要崩盤的人認為疫情嚴重影響經濟，美國聯準會近期要開始縮表，通貨膨脹會造成升息，中美持續升高對抗，造成地區的不安定。

看好美股持續上漲的專家認為，美國參院通過3.5兆美元預算案，基建案的推動，經濟緩步復甦，全球資金氾濫，可以支撐美股繼續走高。

看漲看跌都有理由，到底哪個是對的，回歸到市場交易人的行為就可以看出端倪，美國股市繼續創新高，看好美股持續上漲的專家是對的，如果你認為股市要崩盤而去放空，當下則是大輸家。

 

股市當然不會永遠的上漲，或永遠的下跌，無論在上漲的途徑中或下跌的途徑中，都有看好與看壞的一方，這樣一來，一般的投資人就無法正確解讀到底哪個才是可靠的依據，也容易做出錯誤的判斷。

在買股票的時候，同樣會遇到無法理解的情形，一家公司，無論在產業、技術、財報、獲利、成長性都獲得各方的高度評價，但是買進了股票，不但不漲，反而跌跌不休，賠了很多錢，例如世界第一的台積電（2330），年初1月21日股價漲到679元高點時，多家外資的評定上看800元，如果看到此利多買到679元，一直到8月17日，股價收盤580元，不但抱了8個月，股價還賠了約15%。

同樣的，被動原件國巨（2327），今年1月開始，每個月的年增率都超過100%，前兩季的每股盈餘超過25元，但是股價由高點615元一路跌到500元。

國巨的營收逐月增加

 

國巨股價一路下跌

 

至於航運股的長榮（2603），更是無法理解，前兩季的每股盈餘18.64元，全年預估可以獲利35元，股價跌到8月13日130.5元還沒有止住。

由上面的說明，股價的漲跌其實與基本面、消息面沒有絕對的關係，而是與市場上交易人的行為有關，當大多數交易人看好時股價容易上漲，大多數人交易人看壞時股價容易下跌，大多數的人一直糾結在各種利多利空中「內捲」（無效率的作為），所以覺得很難獲利，甚至經常賠錢。

有沒有方法可以跳脫這樣的糾結呢？答案是有的，回到技術面就可以解決了，無論市場上交易人有什麼想法，只要買賣股票，就會反應到當天K線的變化，經過幾天的交易行為，就會反應到走勢的強弱，再經過一段時間的交易行為，就會形成方向趨勢，因此只要我們掌握技術面的變化，實際上就是掌握了市場上所有交易人的看法及行為。

根據技術面的方向，作為我們做多或做空的依據，擬定操作方法，自然就可以應付自如了。

長榮用技術面就不會被套牢

朱家泓

股海浮沉26年，直到57歲開始研究技術分析，運用獨特心法，達到每年獲利翻倍目標。他認為：「相信技術分析，要跟信神一樣，信神得永生，信任技術指標才會得到財富！」

https://money.udn.com/money/story/121853/5681918

====

【達人談投資】投資好難？朱家泓：做對四件事 持股落難也不怕   2021-06-23

買進之後，若走勢未如預期，跌破停損必須立刻賣出，避免大賠或長期套牢。 

凡在股票市場交易過的投資人，都知道股市變幻莫測，做對了有吸引人的獲利，但是一旦做錯了也可能巨大虧損，因此進入股市操作，想要謀取價差，要做對四件事，才有可能在股市生存，並且獲得恆久穩定的獲利。

進入股市把金錢拿出來，當然就是一種投資行為，任何投資之前都要經過謹慎的準備與周全的計畫，投資股市自然也不會例外，因此第一件事要以正確理財觀念經營股票市場，包含資金的準備，專業知識的具備，然後再開始投資。

第二件事要有固定的選股模式，股市上千檔以上，如果沒有一定的模式挑選股票，就成了瞎子摸象或是海底撈針，全憑運氣，最佳的選股方式為「基本面＋技術面」雙標法，這樣能選到獲利好的公司，又能在技術面知道現在股價的趨勢及最佳的買賣位置。例如上半年最夯的航運股一路保持強勢姿態創高股價，所憑藉的就是公司獲利創高的基本面支撐，技術面強勢多頭趨勢不變。

以陽明（2609）個股基本面與走勢圖做說明：

 

 

 

陽明在2021年1月營收年增率44.47%，每股收益在去年第四季高達6.08元，當時股價最高32.15，本益比才5倍，基本面很好，我們再看當時技術面的走勢如何？

 

 

 

陽明在2021年3月15日，收盤31.3突破底部盤整，多頭確認，均線4線多排（5日、10日、月線、季線），底部盤整時累積許多大量為進貨量，技術面的走勢開始上漲，當天可以選為操作標的。

第三件事要有固定的操作模式，當選好股票在最佳位置買進之後，就進入操作階段，也就是所謂的「定法」，簡單區分做短線，做中線，做長線，根據股價不同的位階決定，一般簡易的方法用均線為進出依據，做短線沿MA5操作，做中線沿MA10操作，做長線沿MA20操作即可。例如陽明在3月15日多頭確認買進之後按照上面「定法」操作，都有不錯的獲利。

第四件事，也是最重要的一件事，要有固定停損位置，買進之後，就要先考慮風險的控制，把風險控制在5%~7%之間，萬一走勢未能如預期，跌破停損必須要立刻賣出，避免大賠或被長期套牢。

按部就班做好以上四件事，守紀律，自然就能夠在股市賺錢獲利了。

https://money.udn.com/money/story/121853/5552847

===============================

【達人談投資】股市急殺慘住套房免驚 朱家泓：學到這三件事就算賺到！2021-05-25 

股票市場是用錢買經驗，用經驗賺錢。

五月真是個驚濤駭浪的月份，台灣股票市場在5月3日勞動節後第一個交易日下跌344.31點，揭開了台股自去年3月以來驚心動魄的變化，接著開始出現華航2位機師染疫的新聞，5月11日疫情開始擴大，當天台股暴跌652.48點，成交量一舉突破7千億的歷史大量，所有股票急速下殺，市場斷頭的斷頭，違約交割遽增，哀鴻遍野，次日5月12日再急殺到15,165，收盤跌680點，成交量達到創歷史高峰的7,828.25億，指數由高點17,709點下跌到15,156點，下跌了2,556點，跌幅14.4%，即使是護國神山台積電（2330），這波大盤下跌，5月初短短9個交易日，股價就由609元跌到518元，跌幅達14.9%。

 

 

 

股市每次大跌，就會有一大堆散戶套牢，斷頭、賠到血流成河，其實這是股市的常態，打開股票歷史，哪一次不是如此？投資人經過這次賠錢的慘痛經驗，最重要的是獲得了什麼經驗？

股市俗話說：「股票市場是用錢買經驗，用經驗賺錢。」這次錢賠了，如果沒有買到經驗，那麼損失更大，不能記取經驗，以後還會重蹈覆轍，再賠大錢。希望這次被套牢賠錢的朋友，要記取下面的經驗：

一、股票本來無一物，股價漲跌在人心，再好的股票也會變空頭，重點是否學習到避免大賠的方法，其實很簡單，那就是你「知道」但是「做不到」的「停損」。

股票在多頭時你不會在乎「停損」，因為每次套牢就算回檔20%，後來還是解套賺錢，這時還會佩服自己的耐心，自己證明不賣是對的，這種習慣到了趨勢走空頭的時候，就會一次賠到底。這次的經驗要牢牢記住，只有「停損」才能在股市中保平安，只有「停損」才能避免大賠。（延伸閱讀：【達人談投資】飆股上校朱家泓：股票下跌宜停損 向下攤平恐陷長期套牢）

二、下跌的股票不要猜底，當空頭趨勢成形的下跌股票，不要自作聰明認為跌夠了而隨便買進，更不能自己解讀成交量極度縮小就是底部。

股王大立光（3008）從6,075元跌到3,000元時，大家都認為跌夠了，結果現在最低跌到2,610，下跌行進時不能猜底去買股票，這次經驗希望只要在股票市場一天，你都要牢牢記住。

三、股票沒有什麼好壞，再好的股票，下跌時不會比別人跌得少，無論是漲是跌都要重「趨勢」，順趨勢方向選股，操作嚴守紀律，才是股市成功的不二法門。

這次下跌的過程中，如果你不幸套牢或者賠錢，至少你體驗了上面的經驗，能夠記取，下次不再犯，也是一項重要的收獲，寫這篇文章其實心情是沉重的，因為以前的我就如同今日的你，希望我的叮嚀，能夠讓有緣的朋友有些幫助！

https://money.udn.com/money/story/121853/5484923

=====

【達人談投資】飆股上校朱家泓：盤中振盪劇烈 操作宜注意五個反轉
2021-04-15 10:02   專欄作家 朱家泓

投資人面對振盪幅度過大時，要注意技術面5個轉弱或反轉的訊號，並做好減碼或停利的準備

近日大盤指數不斷創新的高點，成交量更是連續出現4千億以上的大量，每日大盤指數盤中上下振盪動則200點，4月14日更是爆出接近5千億的大量，上下振盪376點，投資人如坐雲霄飛車一般，不知如何是好。

股票漲跌原本是正常，當股價漲到高檔 ，如同走到山頂，風大自然會振盪，一般投資人要如何應對這樣的變化，要注意技術面5個轉弱或反轉的訊號，當這些訊號一一出現時要提高警覺，做好減碼或停利的準備，自然不會被套牢，或損失慘重。（延伸閱讀：【達人談投資】飆股上校朱家泓：股票下跌宜停損 向下攤平恐陷長期套牢）

一、多頭回檔

跌破最後一條上升切線（趨勢線），多頭股票開始轉弱，注意再上漲時能否轉強，否則後續不宜再出現下列的訊號。

 

二、多頭回檔跌破20日均線（月線）

多頭股票跌破月線，要注意3天內再上漲站上月線，否則月線下彎，會形成壓力，多頭容易改變趨勢。

 

三、多頭回檔跌破前面低點

多頭趨勢改變，股價再反彈無法突破前高，多單要出場。

 

四、多頭上漲無法突破前高就下跌

出現「頭頭低」現象，趨勢進入盤整，多單要出場。

 

五、多頭高檔

出現「頭頭低、底底低」空頭確認，多單要出場。

 

我們觀察台積電（2330）近期高檔走勢出現的訊號，自然能夠掌握趨勢轉變的脈動，做好個人操作的紀律，適當位置多單出場。

 

1. 1月26日股價跌破上升切線，出現轉弱現象。

2. 1月29日股價跌破20日均線，出現轉弱現象。

3. 2月19日股價上漲沒有過679元前高就下跌，高檔出現「頭頭低」趨勢進入盤整，多單要出場。

4. 2月20日股價再次跌破20日均線，出現轉弱現象，容易變成空頭。

5. 3月5日股價跌破前低，出現「頭頭低、底底低」空頭趨勢確認，多單要出場。

股票操作除了對基本面、產業要了解之外，技術面的一些低檔轉強或高檔轉弱的訊號能夠掌握，就可以做為操作的進出策略應用，也不會畏懼大盤的振盪了。（延伸閱讀：【達人談投資】台股走勢震盪 股市新手怎麼存？專家：唯一推薦這類標的！）

https://money.udn.com/money/story/121853/5389475

=====

【達人談投資】飆股上校朱家泓：股票下跌宜停損 向下攤平恐陷長期套牢
2021-03-25 14:13專欄作家 朱家泓

近一年來股市非常熱絡，台股從去年11月9日突破盤整區13,127點，到今年2月22日最高點16,579，短短3個半月上漲3,452點，漲幅高達26.3%（見下圖），根據證交所統計，新開戶的小白有30萬戶，市場融資餘額高達2,212億，每天當沖金額占市場總交易額的33%，這些現象，造成股市一片榮景，但看在股市老手眼中，的確為這些新入股市叢林的投資人有些擔心，如果傻傻分不清楚，認為投入資金後就可以賺錢，恐怕期望會有很大的落差，甚至賠錢傷心退出股市。（延伸閱讀：【達人談投資】三月外資亂風吹起台股新方向）

 

一般投資人（俗稱散戶）是股市中的弱勢，散戶沒有第一手的資訊，沒有巨額的資金（口袋不深），不知道如何避開風險，更不可能有研究產業的團隊，更重要的是欠缺正確的操作觀念，這樣的散戶進入股市，俗稱為韭菜，經常是賠多賺少，成為主力大戶的提款機。因此在決定資金投入股市之前，要先建立這些正確觀念。（延伸閱讀：【達人談投資】台股走勢震盪 股市新手怎麼存？專家：唯一推薦這類標的！）

首先要有風險觀念。股市千變萬化，任何國際金融變動都會影響，例如美股的暴漲或暴跌、國際石油的大漲、中美的對抗等等；政府財經政策的影響，例如政府的打房政策，立刻影響營建股的走勢；個股的利多利空，影響個股的大漲大跌。股市有許多不可測的風險，因此任何的買進，都要設好停損點，一旦停損點被跌破，必須立刻執行停損賣出，避免長期套牢或大賠。（見下圖）

 

上面大立光（3008），當趨勢多頭上漲的大量跳空長紅K，收盤5,995元做多買進，買進長紅K最低點5,830元為停損，隔4天後，大量長黑K下跌，跌破停損，應該執行停損賣出，否則後續長黑下跌，空頭趨勢確認，股價一路下跌，到3月23日，股價收盤還在3,300元，短時間無法解套，股價還大賠2,695元，賠損幅度高達45%。

其次要堅持順勢操作。當趨勢走多的時候做多，趨勢反轉時要離場保留現金，千萬不要與市場對抗。股市中有句話說：「天大地大，趨勢最大」，只要趨勢形成，就容易往趨勢方向走一波，順著趨勢去做，才容易獲利；逆勢操作，吃力不討好，經常容易碰到停損。（見下圖）

 

上面聰泰（5474），當在多頭趨勢上漲時，起漲的長紅K買進都賺錢，當空頭確認之後，在空頭趨勢起漲的長紅K買進都賠錢，明顯看出順勢操作的重要性。

再要牢記，賠錢下跌時不可去攤平，俗話說越攤越平，散戶資金有限，如果向下攤平會投入更多的資金，一旦短期無法反轉，不但無法如願早日解套，反而被長期套牢，損失慘重，例如前圖大立光沒有停損出場，反而向下攤平，就會出現長期套牢，而且大賠。

最後，進場前要具備一些必備的專業知識。例如什麼是股票上市、如何開股票帳戶、什麼是做多、什麼是做空、何謂融資融券、股票軟體的應用、研究公司基本面／產業面／公司財報、技術面如何辨別趨勢、如何進出操作等等，把股票市場當成個人的事業經營，做好管理工作。

雖然散戶許多方面居於弱勢，但是散戶也有優勢。散戶資金不大，因此在股市中可以操作一些小型股，同時在買賣時比較容易一次買進或賣出，當股價情勢不利時能夠立刻退出，避開大跌的風險。

https://money.udn.com/money/story/121853/5342667

=======

【達人談投資】金牛年談股市 選投機還是投資
2021-02-19 11:56專欄作家 朱家泓

股票市場本來就是金融市場的一環，公司股票上市，可以在市場公開交易，籌措更多的資金，對一般投資人來說，也可以投資經營績優公司，獲得公司盈餘的分潤，因此許多人都把投資股市，成為重要的理財方式，但是在投入資金之前，可要分清楚自己是抱著什麼心態買股票，如果傻傻分不清楚，就冒然投入資金，後來往往與自己當初的期望會有很大的落差，甚至賠錢傷心退出股市。

股市理財基本上分為兩種方式，這兩種方式完全不同，最好在投入資金之前分辨清楚，決定採取那種方式，因為不同方式的思惟作法與要具備的條件是完全不同的，否則不但沒有獲利，反而容易賠了本金。

第一種股市理財方式稱為「投資」，顧名思義就是投資一家公司當股東，長期持有股票，享受公司獲利及成長的果食，例如許多人長期投資台積電、鴻海或中華電信、中鋼、三商銀等股票，這種「投資」方式又稱為「價值型投資」，也是股神巴菲特(Warren Buffett)的投資方式，他的波克夏海瑟威基金所投資的標的，都是對這家公司的資本結構、產業性質、股價價值、經營團隊做專業的分析研究之後在股價跌到合理價位時才會買進股份、基本原則是公司的穩健經營才能持久獲利為考量，當然也會遇到失敗賠錢的時候，例如2020年初，新冠肺炎疫情尚未流行前他的波克夏海瑟威基金買進美國航空股，後來疫情的發展，嚴重打擊航空業，巴菲特也只好認賠出清所有的航空股。

以「投資」為出發點，在股市中尋找好的公司股票，要以基本面及公司價值為考量基礎，下面一些要件也必須列入考量：

1.公司要10年以上的穩定經營

2.連續10年以上的穩定配息

3.配息殖利率大於5%

4.公司產業穩定(例如金融業、食品業、通路業、民生消費業等等)

5.在公司近10年的低價區(價值區)分批向下承接

6.以長期持有投資為目的，每3個月(一季)檢討公司營業情形。如果營業衰退時，檢討調整持股組合。例如寶島科(5312)，公司成立於1989年，股票在1996年上市，近10年平均每年配息3.5元，2月5日封關收盤58.3，配息殖利率6%，是一檔符合長期投資的股票。(見下圖)

 

第二種股市理財方式稱為「投機」，顧名思義就是把資金投入適當時機，賺取股價漲跌的價差，逐步累積獲利，例如投資人在2020年12月30日當天，台積電（2330）大量突破3週盤整，收盤價525元、股價沿5日均線上漲，2021年1月25日當天跌破5日均線，收盤633元賣出，獲利108元，一個月時間獲利率高達20.6%，(見下圖)堪稱為「投機」，這種方式就是以「技術面」買進、賣出股票，當然必須具備技術分析的專業能力，更要有很高的操作EQ，依據技術分析的訊號，有紀律的操作，獲取短時間的價差，可做當沖、隔日沖、短線、或2~3個月的中長線持有，基本上不是要投資公司賺股息股利。

• facebook

上面分析的二種股市理財方式，各有優劣，完全取決於個人自己的決定，無論採取那種方式要獲利，都需要投入時間，做好應有的功課，萬全的準備，再投入資金，而且任何的「投資」或「投機」都有風險，要先做好風險控制，這樣股市就是很好的理財市場了。

https://money.udn.com/money/story/121853/5260596

======

達人談投資】航運、電子股能否持續看俏？從技術分析看多空訊號
2021-01-28 16:45專欄作家 朱家泓

股票市場是個很弔詭的市場，走勢往往出人意料之外，尤其近半年走勢，更是跌破不少專家學者的預測。

我們看美國股市，在世界各國新冠肺炎越發嚴重、美國死亡人數不斷攀高之下，還有美國11月總統大選前前後後，更是政爭不斷，可是似乎一點也不影響美國四大指數一路創歷史高點。

台股更是勇猛，從2020年11月9日收盤13,127點，突破7月28日13,031高點之後，經過三個月的長期盤整，就一路上漲到2021年1月21日，再創歷史高點達16,238點，短短兩個半月上漲3,207點，漲幅24.6%，不能不說相當驚人。（延伸閱讀：【達人談投資】股市氣氛火熱 投資人布局須緊盯這條線）

 

為什麼疫情越嚴重，股市卻越是上漲呢？其實任何事情的發生都有正反兩面，也就是說有受害一方，也會有受益的一方。

就股市產業來看，首當其衝受害最重的是觀光類股、餐飲飯店等行業，但是由於疫情發生，使得醫療類股股價大漲，也因為疫情暫緩了各種活動及國際間來往，改變了許多生活型態，反而使得線上活動需求大大增加，讓電子產品需求暴增，也使得汽車產業蓬勃發展，帶動汽車電子及零組件供不應求，這些受惠的產業業績快速成長，台灣外銷金額也不斷創新高，尤其在晶圓製造的台積電（2330）、聯電（2303），IC設計的聯發科（2454），轉攻電動車的鴻海（2317）都是這波上漲的護國神山。

股市上漲或下跌，背後的因素很複雜，包括了經濟面、資金面、消息面、題材面、政治面、基本面、心理面、追夢面等等，前段談到的是產業基本面因為中美對抗、疫情發展而使公司業績爆增，帶動生技、電子、航運、鋼鐵一波波上漲輪動，帶動大盤指數不斷創新高。

類股圖一、2020年3月一路上漲的電子股 還維持多頭走勢

 

類股圖二、2020年3月歐美疫情爆發 飆漲的生技股已經反轉空頭趨勢

 

類股圖三、2020年3月歐美疫情爆發 飆漲的鋼鐵股現在漲多回檔

 

類股圖四、2020年10月開始飆漲的航運股 現在漲多回檔

 

2021年台股是否仍能保持高檔修正後繼續創高，有利的因素包含下面幾點：

1.電子基本面的訂單需求至少看到6月底，多項產品報價趨向調漲，航運的供需仍然維持緊俏。（延伸閱讀：【達人談投資】航運股止跌回穩了？船長：想搶反彈 先在這裡設好停損）

2.美國新政府繼續推動紓困措施，全球資金氾濫，台幣繼續維持升值方向不變。

3.近日台灣疫情趨於嚴重，政治面政府偏向做多護盤。

4.健康類股輪漲，漲多的電子、航運、鋼鐵回檔休息，可以注意跌深的傳產金融類股、營建類股、水泥類股、食品類股、造紙類股。（延伸閱讀：年前運價拉回 貨櫃三雄股價何時回溫？）

當然2021年還有許多挑戰及變數，國際上要關注疫情能否控制不再惡化、美中對抗是否出現平衡點、美國大量印鈔後是否出現惡性通貨膨脹、台灣與中國的兩岸關係是否持續對抗升溫、台幣是否繼續升值，這些都會影響國際股市及台股的走勢。

綜合而言，影響股票市場的因素非常複雜，投資人除了在專業領域多參考專家學者的分析之外，自己也要對個人的投資資金做適當的配置，並且嚴格控制風險，充實自己的理財知識，穩健逐步增加財富，才是長久之道。

https://money.udn.com/money/story/12040/5208840

================

【達人談投資】台股2021先蹲後跳 這類個股可超前部署！
2020-12-25 14:37專欄作家 朱家泓

台股2021年的第一季走勢預期應會先蹲修正。

2020年對全球而言，雖然是最糟糕的一年，但也寫下台股五大驚奇。在邁入2021年前夕，該如何預先部署台股市場，飆股上校朱家泓將有深度剖析。

今年一直到12月10日，炎熱的氣溫才開始驟降，終於有冬天來的感覺，回顧整個2020年，人類經歷了史前未有的衝擊，病毒整整蹂躪地球一整年，直到年底才看到疫苗出現的曙光，這是天災。

美國為首的西方國家，因為中國的崛起，坐立難安，發動了新八國聯軍行動，從經濟圍剿到科技封鎖，逐漸升級到軍事對抗，使得人類和平共存的理想，再度成為神話，地球村已不可能，地球是平的也再度恢復為地球原來還是圓的，科技無論如何進步，人類終究無法擺脫分久必合，合久必分的宿命。

多災多難的2020年，台股市場創造了五大驚奇。

第一個驚奇就是指數在7月28日，盤中突破台股30年來12,682的歷史高點，之後12月9日上漲到14,427的高點，對照全球因為疫情紛紛衰退的經濟，的確令人驚奇。

第二個驚奇在4月20日，原油價格出現史上第一次負37.63美元，也造成國內元大石油正2 ETF商品下市。

第三個驚奇是康友（6452），董事長潛逃，假財報詐騙投資人入股，市值數百億的公司股票一夕變廢紙。

第四大驚奇是數十年不動的股票大翻升，年初疫情使得生技類股飆漲，美德醫療（9103）股價由1.22元飆漲到78元，足足漲了64倍；未來全球的綠能政策使得太陽能產業鹹魚翻身，茂迪（6244）股價由3.84元飆漲到44.65，也漲了11.6倍；年底的鋼鐵類股、航運類股也都是沉寂多年而大漲。

第五大驚奇，2008年股價跌到6.6元的聯電（2303），12年後在全球半導體缺貨之下，股價在今年7月開始一路飆漲到51.7元。

2020年台灣股市在一陣陣驚奇之下接近尾聲，也驗證了股市中沒有不可能的事。（延伸閱讀：【達人談投資】從內外資動態 嗅到台股封關表現了嗎？這些跡象你必須看懂！）

 

 

 

即將到來的一年經濟展望樂觀，由於今年疫情帶來全球經濟嚴重衰退，經濟損失甚至是2008年金融海嘯的兩倍，主要經濟體中美國衰退-4.3%，歐元區整體平均衰退-8.3%，美國因病毒死亡人數超過二次大戰傷亡人數，可謂是人類浩劫，現今疫苗陸續完成開發，歐美也開始施打，預計明年中應可看到控制疫情的功效，經濟活動將逐漸恢復正常。

台股2021年的走勢第一季會先蹲修正，台股今年3月低點8,523點漲到12月的14,427點，上漲了5,904點，漲幅高達69.27%，但在同時，外資卻賣超台股6,200億，即使外資看好明年經濟好轉，也不會在歷史高檔進場，同時元月、二月有新年假期，交易日減少，成交量不易放大，行情容易休息。（延伸閱讀：【達人談投資】台股還能續創新高嗎？郭恭克用這些數據告訴你）

第二季疫情初步緩解，經濟緩步穩定復甦，觀察外資是否開始低接進場，台股低檔整理後向上反轉，開始除權息行情。第三季上漲到上面盤整頭部壓力，山窮水盡疑無路，漲跌振盪，將一段時間修正消化賣壓。第四季世界經濟爆發成長，台股如果能夠突破14,427高點，就有機會挑戰15,800點。

目前各國救經濟，都採用貨幣寬鬆政策，尤其美國的紓困方案，幾乎都是天文數字，短期造成資金泛濫，股市不缺活水，自然能夠讓股市欣欣向榮，再加上疫情得以有效控制，經濟成長可期，都使得明年仍然看好股市。

明年投資機會仍然以電子股的半導體、晶圓、IC設計、網路通訊及5G的成長為主，此外高殖利率的除權息行情及經濟成長帶動傳統產業的復甦相關類股，例如航運、水泥、鋼鐵、電動車，另外可以特別留意今年因為疫情受害最慘的觀光類股，明年有機會成為反轉上漲的黑馬，投資朋友不妨留意。（延伸閱讀：【Bloomberg】2021年股市的唯一憂懼 就是投資人一無所懼）

https://money.udn.com/money/story/12040/5121449

===============

【達人談投資】金融股壓力線即將突破？二張圖告訴你！
2020-11-27 17:59專欄作家 朱家泓

台灣金融體質好，無論是本身資產、逾放比、現金準備率、獲利狀況，仍然是穩健經營的公司。

台股金融類股從第三季從最高1,300點，一路下跌到9月底最低1,166點，同一時期大盤指數卻從11,909一路上漲到最高13,031的歷史高點，市場對金融相關股票一片悲觀，但11月似有回溫跡象。究竟接下來金融股該如何操作，飆股上校朱家泓用技術分析來解答。

綜觀外界討論的理由，不外乎由於美國狂印鈔票之下，資金氾濫，銀行放款利率長期偏低等等，使得金融類股下跌接近歷史的低點。

其實台灣金融股具有下列優勢：

一、台灣金融體質很好

無論是本身資產、逾放比、現金準備率、獲利狀況，仍然是穩健經營的公司。

二、極具價值投資的標的

績優金融公司長年都有穩定的配股或配息，是資產分配值得考慮的組合之一。

以技術面看金融類股長期月線走勢，在今年3月時出現下跌爆大量的長黑K收下影線的K棒，也在長期上升趨勢線位置獲得支撐，11月再出現紅K上漲，出現止跌打底現象。（參看下面月線圖）

金融類股月線圖

 

看金融類股周線走勢，11月也出現紅K上漲，出現止跌打底，近期將在上升趨勢線與壓力線之間震盪整理。（參看下面周線圖）

金融類股周線圖

 

金融類股的好股票其實蠻多的，例如國泰金（2882）、富邦金（2881）、兆豐金（2886）、第一金（2892）、玉山金（2884）、中信金（2891）、元大金（2885）、上海商銀（5876）。

這些金融公司，長年經營穩定、而且能夠固定配發股息股利，是不錯的存股標的。存股是一種投資行為，除了公司穩健之外，每年配息的殖利率也很重要，換句話說，如果股價買到高檔，殖利率就會變少，因此要各別瞭解不同公司股價的相對低點，陸續買進。

要如何評斷一檔金融股的投資價值，簡單方法可以看公司近5年（10年更好）平均配息，當殖利率在5%以上時就值得往下分三批承接，然後持股投資；當股價出現連續上漲超過20%價差獲利時，也可以考慮先獲利了結，等待股價回到價值區時再分批承接。

以國泰金為例，該股票近五年平均配息2元，當股價跌破40元之下，殖利率即超過5%，看下面國泰金近十年股價走勢圖，股價在33.6~56.5之間來回，因此股價低於40元之下都是投資的好時機。

國泰金近10年股價走勢

 

此外金融股走勢，隨著除權息季節，也可以掌握股價的高低，每年在除息之前，股價都容易拉到高點，除息之後又會慢慢跌到低檔，因此只要有耐心，都可以買在低價、高殖利率的位置，參看下面兆豐金走勢，每年3月都在低檔，8月除息都是股價的高檔，讀者不妨當作買賣的參考。

兆豐金每年行情走勢大致相同

https://money.udn.com/money/story/121853/5048768

=====================

【達人談投資】台股第四季行情怎麼走？技術分析帶你超前部署
2020-10-23 14:42專欄作家 朱家泓

今年第四季，國際最關注的大事就屬美國總統大選，其結果將可能影響台股變化，加上台幣強勢、外資湧入，種種狀況都將影響股市漲跌。飆股名師朱家泓將從技術面帶您一解台股第四季行情走勢。

台股第一季1月3日從最高12,197點，一路下殺到3月19日最低8,523點，之後的第二季一路反彈上漲到7月28日最高13,031點之後盤整到現在，整個8、9月都是在大的箱形中上下漲跌。

前三季都在新冠肺炎疫情的影響下大起大落，現在10月開始進入了第四季。第四季國際最關注的事，就是美國四年一次的總統大選，鹿死誰手，沒有開票都無法確定，10月2日美國總統川普宣布確認感染新冠肺炎，更是讓選情撲朔迷離，也增加了不確定性。

由於新冠肺炎影響，台股的生技醫藥股票連袂大漲，川普升高了對中國的科技制裁，台灣一時之間增加了許多轉單的加持，使得台股重量級IC設計的台積電（2330）、聯發科（2454）、聯電（2303），面板的友達（2409）、群創（3481）等許多電子公司，第三季業績暴增。

其次國內綠能政策的加持，沉寂多年的太陽能產業股票也一飛沖天，但是疫情的關係，對觀光、航空產業影響頗大，美國狂印鈔票之下、資金氾濫，使得金融類股下跌接近歷史的低點。

能夠維持台股在高檔不墜的另外一個重要原因是台幣強勢升值，外資源源而來，也使得房屋市場開始熱鬧起來。

以上各種狀況、市場的所有因素、投資人的行為，都會反應到股市的漲跌，換句話說，都會反應到技術面，我們由技術面先看美國道瓊走勢如何：

美國道瓊走勢圖

 

美國道瓊10月2日，川普宣布確診新冠肺炎，美股下跌134點（-0.48%），表示沒有出現恐慌性的賣壓，當天收紅K的紡錘線，收盤仍然維持在月線之上，10月5日，次交易日開高走高大漲465點（+1.68%），後續持續反彈挑戰29,199的高點。因此由美股看川普宣布確診新冠肺炎的消息並未影響股市的走勢，美股選前仍然維持上漲的動力，維持高檔的振盪格局。

我們再由技術分析看台股第四季行情的可能發展如下：

台股第四季行情可能狀況

 

台股10月到美國大選前仍然可以維持12,144~13,031之間振盪，11月大選後，拜登或川普當選，台股如果出現爆出3,000億以上大量、長黑K跌幅大於1.5%的下跌、外資連續大賣、外資期貨多單減到20,000口以下、台幣開始反轉貶值等訊號，就容易拉回修正，修正如果跌破12,144支撐，將下探到11,257點。

修正後能夠維持在12,144之上，台股第四季仍有機會突破13,031高點，到13,918的型態目標價。

https://money.udn.com/money/story/121853/4957912

=========================

【達人談投資】股市過燙危機！飆股名師拋出投組模式抗泡沫化
2020-09-07 07:30專欄作家 朱家泓

後疫情時代，美國持續印鈔，各國撒錢紓困，造成熱錢到處流竄，堆砌出股市屢創新高的神話，但全球經濟真有這麼好？抑或只是一堆假象泡泡？朱家泓建議，投資人想穩健獲利，資產配置這樣做才安心。

時值九月，2020年已過了三分之二，人類遭遇到生命與生存的兩大危機，中美對抗，美國發起的單邊主義，改變了世界經濟次序，新冠肺炎的出現導致人人自危，整個世界的改變已經越來越明顯，在經濟方面，自由化貿易逐漸走到了盡頭。

美國持續進行印鈔的寬鬆政策及世界各國都採取撒錢的紓困，造成錢滿為患，也堆砌股市繼續創高的神話，但是神話終究會破滅，美國量子基金創始人羅杰斯最近對美國股市的看法認為這個泡泡越來越接近破滅，世界下一次的金融危機將更加慘烈，美國聯準會（Fed）7月會議紀錄顯示，由於新冠肺炎疫情升溫，拖累經濟復甦腳步，可能會下修下季的經濟預測。

美國總統川普升高了對華為的制裁，幾乎切斷了所有可以對華為供貨的廠商，此舉嚴重打擊到台灣華為的供應鏈，市場擔心如果中國對美國蘋果公司也採取相對的禁止進入中國市場，將影響台灣蘋果的供應鏈，如此一來，台灣對外的兩大重要市場都會受到影響。

台灣7月底發布的第二季經濟成長率為-0.73%，也可以感受到世界經濟不景氣的影響，但是資金浪潮卻是有增無減，如此龐大的資金在市場流竄，當疫情趨緩或疫苗在6個月內完成，世界經濟逐步走上穩定時，投資人要如何迎接資金浪潮下的投資機會，是當下值得思考的問題。

投資的基本原則要能穩健中獲利，未來金融市場的波動就如同地球異常氣象變化，在資產配置上可以考慮股票、債券與房地產（含黃金），三者資金配置大約相同比例，由於市場資金氾濫，此組合長期表現勝於現金的定存。

資金動能可以提供股市持續上漲，投資績優股票，每年參與配股配息可以有4~5%的獲利，持股期間遇到上漲20%以上的價差，也可以先獲利出場一趟，1/3的資金配置在股票，買賣運用上最為靈活。

債券可以在經濟衰退時提供投資組合的保護，基本上債券屬於保守型的資金配置，沒有股市的大波動，但長期比較穩定。

房地產（含黃金）是保值型的商品，是通貨膨脹時不錯的避險工具，資金氾濫之下，容易造成通貨膨脹，物價上漲，美元無限寬鬆的釋放，長期會降低美元的價值，1/3資金配置房地產或黃金是不錯的選擇。今年以來，黃金由1,200元上漲到突破2,000美元，就可以看出其保值的特性。

台灣股市不乏許多值得投資的股票或ETF，例如元大高股息（0056），近5年的平均每年配息1.3元，以現在股價30.24計算（編按：以8/28收盤價計算，以下同），殖利率約4.3%；金融股的國泰金（2882）近5年的平均每年配息2元，現在股價39.95計算，殖利率5%；水泥股的台泥（1101）近5年的平均每年配息約2.5元，現在股價43.5計算，殖利率5.7%；電子股的光寶科（2301）近5年的平均每年配息2.84元，現在股價46.65計算，殖利率6%；食品股的聯華（1229）近5年的平均每年配息2.33元，現在股價42.8計算，殖利率5.4%。

以上只是概舉幾檔存股投資標的提供參考，除此之外，還有許多老牌傳產股或民生消費股，都經營穩健、獲利穩定，讀者可以等到投資合理價位陸續買進。

https://money.udn.com/money/story/12972/4835188

================

【達人談投資】在一連串的振興紓困之後 台股機會來了嗎？
2020-07-30 10:14專欄作家 朱家泓

各種紓困與振興補助措施陸續開跑，預料下半年將有許多產業受惠，這波振興熱潮可否帶動整體經濟？而就台股長期來看，又該關注哪些議題呢？

2020年庚子年，對整個世界來說的確不是個吉祥年，稱為災害年也不為過，各種天災人禍不斷，短短幾個月就把世界經濟一棒子打趴到地上，也充分曝露人性的弱點。從2019年初，美國為了要繼續稱霸世界，對中國先發起貿易大戰，假借國家安全之名，開始阻擋或打擊中國的發展，美國對中國態度的改變，顛覆了世界經濟及政治的次序。

年初中國發生新冠肺炎，美國幸災樂禍，到了美國本土爆發疫情之後，更看出美國總統的傲慢與政治掛帥的心態，讓疫情一發不可收拾，到目前仍然沒有有效的控制。世界各國同樣無法同心協力對抗疫情，嚴重打擊世界經濟復甦發展，時至今日，許多產業無法支撐，紛紛倒閉。

受災最嚴重的有航空、海運、觀光、塑膠、鋼鐵等類股，同時因為疫情改變了許多生活型態，使得生技醫療、網路通訊、水泥、汽車等類股出現夢幻行情，再加上美國帶頭，世界各國大印鈔票，錢滿為患，是讓股市仍能維持上漲的重要原因。

台灣股市在這樣大變動下，下半年的發展會如何？

由於台灣股市在中美貿易戰中屬於轉單受惠的國家，而後來發生疫情的影響相較其他國家要輕，同時台灣民眾對金錢的支出偏向傳統的儲蓄觀念，收入比支出大，因此儲蓄率很高，遇到經濟衰退，比較有底氣可以支撐。

2020年已經過了一半，全世界都在仰首盼望這一年趕快過去，展望下半年台灣股市的發展，其實是會出人意料之外的好。

在這裡先說明，股票市場從來就不是個理性市場，交易人也從來不是理性交易，因為人性本質就是不理性的。例如近期美國疫情持續嚴重，中國大陸水災嚴重，可是都沒有影響這兩國的股市上漲，尤其大陸股市從7月1日起幾乎呈現飆漲的情形，投資人一點也不理性，其實正因為人性的不理性，彼此的競爭，才造就了許多夢想實現，使得人類得以一直進步。

台股第三季（7月～9月）走勢，7月7日到7月下旬，指數一直在12,092～12,249區間震盪整理，突破12,249之後，8、9月多頭趨勢將持續上漲。以技術分析來看，波段型態的滿足點在13,200點，這樣投資人自然要把握做多的機會。（延伸閱讀：會員專屬／當散戶瘋股市就是熊市來了？專家：菜籃族這次不一樣）

當今美國的疫情仍然非常嚴峻，但是由於今年11月是美國總統大選，美國總統川普自然不希望美股下跌，亞洲股市也都止跌轉強，台幣升值趨勢不變，都有利於股市上漲。

而國內政府為振興產業採取了許多措施，7月1日起發振興券，希望能夠提升消費，對產業不能說完全沒有幫助，但是效果有限，而且是短期的措施，對內需的產業例如觀光、食品、百貨具有止跌效果。這次疫情最大的受益類股自然是生技醫療，但是生技股在第二季股價已經飆上天了，即使疫情還是嚴峻，也不容易再有大的行情。

第三季是電子類股的旺季，加上消費型態及許多生活方式的改變，電子類股仍然是盤中的主流，其中晶圓代工、IC設計生產、5G建設、人工智慧AI、自駕汽車、可以持續關注；綠能產業是長期趨勢的發展，有關太陽能發電、風力發電的潛在商機很大，可以長期追蹤；此外由於中美關係的巨變，造成許多在外打拼多年的台商紛紛返國投資，會造成廠房及住家的需求，因此下半年營建類股及土地資產股也有表現的機會。

電子半導體月線長期走勢不變

 

士紙（1903）是傳產資產股的代表

• facebook

https://money.udn.com/money/story/12972/4741542

===================================

【達人談投資】國際局勢變變變 股市怎預測？飆股上校：這些大事 你必須知道！
2020-06-29 10:48專欄作家 朱家泓

今年以來全球情勢變化迅速，衝擊台灣股市，飆股上校朱家泓剖析國際事件對台股影響，並大膽預測下半年台股盤勢。

事件1 中美經濟、政治與軍事對抗

這個世界的命運改變是從2018年，美國對中國發起貿易大戰開始，川普假借國家安全之名，開始阻擋或打擊中國的發展，美國對中國態度的改變，顛覆了世界經濟及政治的次序，美國也同時退出了多項國際的條約，讓藉以維持世界和平運轉的模式出現結構的重組及不可預測的改變。

可預見未來三、五年或十年都不會改變，世界將走向中美兩大經濟體系，對產業或科技將出現兩套不同的系統運作，世界各國都要去適應這樣兩種不同規格的環境，例如5G手機因為系統不同，人們必須具備兩支手機或一機雙卡，否則無法通行世界。

事件2 新冠肺炎對全球經濟的影響

今年初爆發新冠肺炎，迅速傳播到世界各地，病毒不分國界，由於川普忽視專家建議與科學數據，導致美國成為疫情最嚴重的國家。從美國早先的中美貿易政治鬥爭，導致在疫情發生初始就不採取合作的態度，因此使得疫情快速擴散，嚴重打擊了世界經濟的腳步，即使到現在6個月，疫情並沒有真正的控制或解決，後疫情時代，世界各國的經濟活動力復甦，仍然取決於疫情的未來發展。

事件3 港版「國安法」將使香港逐漸失去國際金融中心地位

香港反送中後導致中國大陸制定對港的「國安法」，未來勢必會對香港產生深遠的影響，由歷史的例子可以證明，不管哪裡，只要美國插手，必定走向不安定或者日漸衰退，香港也不會例外，中國大陸近期積極發佈「海南自由貿易區」計畫，採取完全免關稅的進出，很明顯的企圖就是準備一步步取代香港，成為一個境外自由貿易區。

事件4 美國聯準會持續低利率政策到2022年

美國由於新冠肺炎的發生，使得美國經濟迅速萎縮，失業率大增，迫使美國聯準會採取無限寬鬆政策，再次狂印鈔票，降低利率接近於零，其他各國也積極採取財政寬鬆補貼政策，造成市場經濟嚴重失衡，即使日後疫情好轉，全球氾濫的資金恐怕會帶來另一波的災難。美國聯準會低利率政策持續到2022年，也預告世界經濟要有兩年打底的心理準備。

事件5 美國11月的大選

美國年終的總統選舉，對川普來說是當下最重要的事，即使是美國民主國家的領袖，一旦嘗到了權力的滋味，也一樣想繼續擁有，因此就美國而言，11月的大選，應該是下半年的重頭戲，川普一定會盡其可能的力量來競選，這其中要擔心的是，川普是否會因為國內的民調落後，採取對中國強力挑釁，甚而雙方擦槍走火，引發軍事的衝突。

不過台股走勢並非與美股走勢一致，美股四大指數早就創歷史高點，台股距離歷史高點12,682點還有約500點距離，實際上台股走勢與韓國走勢息息相關，因為春節期間，大陸的疫情爆發，美股跳水式的大跌，台股由去年12/30的最高點12,197點，開春後一路下殺到3/19的最低點8,523點才止跌開始反彈，反彈最高點為6/11的11,771點。從年初到現在半年時間，我們對照韓國走勢與台股走勢圖（如下），可以發現兩者上漲下跌的連動巧合關係。

韓國綜合指數

 

台股加權指數

 

未來台股走勢必然會受到國際上政治、經濟發展的影響，前述近期影響台股的國際重大事件，都有可能使得股市振盪，綜合各項因素，及台股長線支撐壓力位置來分析研判，六月中到七月中，指數在11,200~12,000震盪整理機率較大，七月下旬突破盤整後將挑戰1/3的12,197高點，第三季有機會挑戰12,197的歷史高點，屆時突破歷史高點後就容易盤頭反轉一波較大的修正。

下圖是台股33.5年的月線圖，清楚看到12,197是長年上升軌道線的壓力位置（藍色上升軌道線），第三季突破藍色上升軌道線將挑戰12,682，向上到藍色上升軌道線約13,000點的壓力將盤頭回檔修正。